또 어닝 서프라이즈인데 재료도 많고 주가도 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy (매수) - 12개월 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 지난 4분기에도 어닝 서프라이즈 행진을 지속함과 동시에 2025년 실적 전망 역시 밝은 상황 2) 2025년 미국과 더불어 한국에서도 주파수 경매 진행 가능성이 높아 2026년 통신장비 시장 전망이 낙관적이며, 미국 시장을 중심으로 오픈랜 시장이 확대될 것으로 기대 3) 미국 시장 중심으로 오픈랜 확대로 수혜 기대. SKT 시험망 사업 참여로 양자암호통신 시장 확대에 따른 실제 수혜가 예상되며, 호재가 많음에도 수급 부진으로 역사적으로 낮은 PBR 형성 ## 주요 실적 및 전망 - 2022년 매출액: 279.8억원, 영업이익: 28.6억원, 순이익: 29.8억원, EPS: 487원, BPS: 3,779원, ROE: 14.06%, ROA: 7.42%, EBITDA: 38.4억원, PBR: 1.53 - 2023년 매출액: 321.4억원, 영업이익: 36.3억원, 순이익: 40.9억원, EPS: 668원, BPS: 4,492원, ROE: 16.30%, ROA: 9.17%, EBITDA: 46.4억원, PBR: 1.35 - 2024P(연간) 매출액: 331.2억원, 영업이익: 35.0억원, 순이익: 51.1억원, EPS: 832원, BPS: 5,288원, ROE: 17.18%, ROA: 10.68%, EBITDA: 44.5억원, PBR: 1.26 - 2025F 매출액: 354.5억원, 영업이익: 39.6억원, 순이익: 35.4억원, EPS: 576원, BPS: 5,814원, ROE: 10.48%, ROA: 6.76%, EBITDA: 50.4억원, PBR: 1.23 - 2026F 매출액: 379.3억원, 영업이익: 49.2억원, 순이익: 44.4억원, EPS: 723원, BPS: 6,488원, ROE: 11.86%, ROA: 7.74%, EBITDA: 60.1억원, PBR: 1.10 - 2024년 4분기 실적(도표 1): 매출액 90.2억원, 영업이익 11.9억원, 순이익 19.6억원 - 2025년 및 2026년 분기 수익 예상 및 연간 수익 전망(도표 2, 도표 3 참조) - 주가 관련지표: 현재가 및 PBR, ROE/ROA 및 EV/EBITDA 등의 추정치는 자료에 제시된 수치를 그대로 반영 추가로, 2025년 3월 19일 발표자료의 핵심 내용은 12개월 목표주가 15,000원 유지와 Buy 의견의 유지임. 현재주가와 비교 등은 아래 메모에서 확인 가능. ## 추가 메모 - 현재주가: 7,230원 (3.18 기준) - 목표주가: 15,000원 (12개월, 유지) - 발행일: 2025-03-19 - 자료 출처: 하나증권 I 기업분석_기업분석(Report) 및 도표 포함 자료

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.