탐방노트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (050890) - ## 핵심 투자 포인트 1) 국내 CAPEX 하락으로 국내 매출의 지속적 감소가 예상되나, 해외 진출 확대를 통해 연결 매출은 완만한 성장세를 전망. 2) 5G 커버리지 차이에 따른 DAS 수요 증가와 해외 레퍼런스 축적으로 성장 기회 존재. 미국 및 유럽에서 DAS 수요 확대와 오픈랜 시장 본격화 시 수혜 가능성; 런던 지하철 DAS 프로젝트 수주 등 해외 레퍼런스 축적. 3) 오픈랜(Open-RAN) 개발/공급 역량 보유와 글로벌 벤더 경쟁력; 2025년 오픈랜 침투율 5~10%, 2029년 25% 초과 전망(Dell'oro). AT&T가 2023년 12월 에릭슨과 140 억 달러 규모의 5개년 계약 체결 등 오픈랜 구축 추진. NTIA의 약 15 억 달러 보조금 및 국방부의 군 기지 내 오픈랜 활용 등 정책지원으로 시장 확대 기대. 쏠리드는 오픈랜 레퍼런스를 보유한 소형사로서 기회 여지 봉쇄 없이 확장 가능성 존재. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2019A 229.3, 2020A 171.1, 2021A 212.3, 2022A 279.8, 2023A 321.4 - 영업이익(십억원): 2019A (3.5), 2020A (15.7), 2021A 6.1, 2022A 28.6, 2023A 36.3 - 당기순이익(십억원): 2019A 5.4, 2020A (11.9), 2021A 23.7, 2022A 29.8, 2023A 40.9 - EPS(원): 2019A 107, 2020A (214), 2021A 390, 2022A 487, 2023A 668 - ROE(%): 2019A 5.0, 2020A (9.9), 2021A 15.6, 2022A 14.1, 2023A 16.3 - PBR(배): 2019A 2.3, 2020A 5.2, 2021A 2.1, 2022A 1.5, 2023A 1.4 - PER(배): 2019A 48.29, 2020A n/a, 2021A n/a, 2022A 11.9, 2023A 9.07 - EV/EBITDA(배): 2019A 77.2, 2020A n/a, 2021A 33.2, 2022A 9.7, 2023A 8.4 - 배당수익률(2025F): 0.7% - 주당배당금(DPS): 2019A 0, 2020A 0, 2021A 0, 2022A 50, 2023A 50 - 주가 및 수익성 요약 등 추가 지표는 표의 상세 값을 참조하시길 바랍니다. 투자기간 및 투자등급/투자의견 비율(2024.12.31 기준) - 투자기간: 12개월 - STRONG BUY(매수): 0% - BUY(매수): 96% - HOLD(중립): 4% - REDUCE(매도): 0% ## 추가 메모 - 2024-12-31 기준 투자기간 및 투자등급 비율: BUY 96%, HOLD 4% 등 제시 - 해외 진출 확대 및 오픈랜 관련 정책지원과 대형 프로젝트 수주 이력은 해외 매출 성장의 동력으로 제시됨 - 기업 개요 및 사업 모델은 원문에 기재된 DAS/WDM/Open-RAN 중심 사업 구조를 반영함

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.