실적으로 증명될 가치

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 29,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 예상 실적 상향 - 매출액 2,372억원, 영업이익 217억원 - 기존 예상치 대비 각각 +6.8%, +19.2% 상향 조정됨 2. 상향 실적의 주된 원인 - 조선과 방산의 안정적 성장세 - 자동차 센서 사업부의 고객 다변화와 공급량 증가 3. 미래 성장성 및 생산효율 개선 가능성 - MEMS 기반 압력센서의 경쟁력 - 6인치 웨이퍼에서 8인치 웨이퍼로의 전환이 고려될 경우 생산 효율성 향상 기대 - 8인치 웨이퍼로 전환될 경우 약 1.78배(이론적)의 생산 효율성 향상이 기대되며 이익률 추가 개선 가능성 있음 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 예상 매출액: 2,372억원, 영업이익: 217억원 - 2025년 예상 실적 상향 원인: 기존 양대 캐시카우인 조선과 방산의 성장 + 자동차 센서 사업부의 다변화와 공급량 증가 - 주당순이익(EPS, 25년): 2,191원 - 목표주가 설정의 기준 수치: 2025년 예상 EPS 2,191원에 기반한 제시 ## 추가 메모 - 본 보고서는 2025년 3월 6~7일 NDR(Normal Demand Review)에서 실적 상향이 결정되었다고 밝힘. - 압력센서 사업은 글로벌 시장에서 유의미한 경쟁사 제한과 더불어 자동차 외의 수소, 가전, 로봇 등 다양한 분야로의 확대 가능성이 제시됨. - (참고) 표 및 도표에 수록된 수치들은 본 보고서의 원문 수치와 동일하게 기재되어 있습니다.

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• - 2025년 예상 실적 상향
• - 매출액 2,372억원, 영업이익 217억원
• - 기존 예상치 대비 각각 +6.8%, +19.2% 상향 조정됨