피에스케이 · 기업 분석
4Q24 Review 중국 비중 감소와 비용반영
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 25,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 및 수익성 - 4Q24 매출액 1,052억원 (YoY -3.2%, QoQ -10.8%), 영업이익 128억원 (YoY -19.4%, QoQ -56.0%). OPM +12.2%를 발표. 2) 매출 구조 변화 - 중국 비중은 감소하였으나 국내외 지역 특히 북미 고객사들의 제품확대가 이루어지며 해외 매출 비중은 연간 80% 수준으로 증가했고, 베벨에치의 비중도 연간 약 10% 수준으로 높아짐. 3) 1Q25 및 2025년 전망과 밸류에이션 - 1Q25 매출액 800억원 (YoY +2.9%, QoQ -24.0%), 영업이익 171억원, OPM 21.4%. - 2025년 연간 매출액 4,170억원 (YoY +4.7%), 영업이익 905억원 (YoY +5.1%), OPM 22%. - 2025년 예상 EPS 2,907원. Target Price 산출값 25,000원 (Target EPS 2,907원, Target Multiple 8.6배). ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 도표 요약: 매출액 1,052억원, YoY -3.2%, QoQ -10.8%; 영업이익 128억원, YoY -19.4%, QoQ -56.0%; OPM 12% 기록. - 해외 매출 비중은 연간 약 80% 수준으로 증가, 베벨에치 비중 연간 약 10% 수준으로 상승. - 2025년 매출액 4,170억원, 영업이익 905억원, OPM 22%. - 1Q25 매출액 800억원, YoY +2.9%, QoQ -24.0%; 영업이익 171억원, OPM 21.4%. - 2025년 연간 EPS 2,907원이며, 2025년 매출액은 4,170억원, 영업이익은 905억원, OPM은 22%. ## 추가 메모 - Compliance Notice에 따른 사항: 본 자료는 교보증권 리서치센터의 투자참고자료로 활용되며, 특정 투자결정의 법적 증빙자료로 사용할 수 없고, 외부 압력 없이 작성되었음을 명시. 또한 2024.12.31 기준 Buy 비율은 96.9%로 제시돼 있음.
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AI 추출- - 4Q24 매출액 1,052억원 (YoY -3.2%, QoQ -10.8%), 영업이익 128억원 (YoY -19.4%, QoQ -56.0%). OPM +12.2%를 발표.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가25,000원
Buy
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