SPC삼립 · 기업 분석
그룹 차원의 해외 사업 시너지 강화
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 (유지) - 목표주가: 74,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 해외 진출 확대 및 조호르 생산센터 활용 - 전일 SPC그룹의 말레이시아 제빵 공장 추가 준공 소식에 SPC삼립 주가가 상승 - 파리바게뜨 조호르 생산센터는 7개 생산라인을 통해 1일 최대 30만 개, 연간 최대 1억 개의 베이커리 제품 생산, 동남아 및 중동 지역으로의 진출 확대 예정 - 해당 공장에서 SPC삼립의 제품 생산도 추진될 예정. 먼저 B2B용 생지 생산을 시작하고, 향후 스낵, 바게트, 디저트 등 B2C용 양산빵까지 카테고리 확장을 예상 - 조호르 생산센터에서 생산된 제품을 동남아시아와 중동 지역에서 판매할 전망이며, 아세안 판매 법인 설립 및 파리크라상의 유통 채널 활용 시 판로 확대가 기대 2. 그룹 시너지 및 해외 사업 확장 - 글로벌 사업 확대 측면의 그룹 내 시너지 긍정적 - 2027년 완공 예정인 SPC그룹의 미국 텍사스 공장은 SPC삼립의 중장기적인 북미 시장 사업 확대에도 큰 기여를 할 것으로 기대된다 3. 실적 추정 및 밸류에이션 흐름 - 매출액(십억원): 2022 3,315 / 2023 3,433 / 2024F 3,428 / 2025F 3,545 / 2026F 3,756 - 영업이익(십억원): 2022 90 / 2023 92 / 2024F 99 / 2025F 106 / 2026F 116 - 당기순이익(십억원): 2022 53 / 2023 50 / 2024F 90 / 2025F 55 / 2026F 64 - EPS(원): 2022 6,170 / 2023 5,821 / 2024F 10,402 / 2025F 6,430 / 2026F 7,444 - PER: 11.6 / 10.8 / 4.8 / 8.0 / 6.9 - PBR: 1.6 / 1.3 / 0.9 / 0.8 / 0.8 - EV/EBITDA: 6.0 / 5.2 / 4.2 / 4.5 / 4.5 - ROE: 14.7 / 12.4 / 19.6 / 10.8 / 11.5 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2022 3,315 / 2023 3,433 / 2024F 3,428 / 2025F 3,545 / 2026F 3,756 - 영업이익(십억원): 2022 90 / 2023 92 / 2024F 99 / 2025F 106 / 2026F 116 - 당기순이익(십억원): 2022 53 / 2023 50 / 2024F 90 / 2025F 55 / 2026F 64 - EPS(원): 2022 6,170 / 2023 5,821 / 2024F 10,402 / 2025F 6,430 / 2026F 7,444 - PER: 11.6 / 10.8 / 4.8 / 8.0 / 6.9 - PBR: 1.6 / 1.3 / 0.9 / 0.8 / 0.8 - EV/EBITDA: 6.0 / 5.2 / 4.2 / 4.5 / 4.5 - ROE: 14.7 / 12.4 / 19.6 / 10.8 / 11.5 ## 추가 메모 - 파리바게뜨 조호르 생산센터에서 SPC삼립의 제품 생산이 추진되며, 먼저 B2B용 생지 생산을 시작하고, 향후 스낵, 바게트, 디저트 등 B2C용 양산빵까지 제품 카테고리를 확장할 것으로 예상된다. - 조호르 생산센터에서 생산된 제품은 동남아시아와 중동 지역에서 판매될 전망이며, 국내 및 조호르 생산센터에서 생산된 제품을 동남아시아와 중동 지역에서 본격적으로 판매할 전망이다. 특히 파리크라상의 유통 채널을 활용하면, 판로 확대가 더욱 수월할 것으로 기대된다.
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AI 추출- - 해외 진출 확대 및 조호르 생산센터 활용
- - 전일 SPC그룹의 말레이시아 제빵 공장 추가 준공 소식에 SPC삼립 주가가 상승
- - 파리바게뜨 조호르 생산센터는 7개 생산라인을 통해 1일 최대 30만 개, 연간 최대 1억 개의 베이커리 제품 생산, 동남아 및 중동 지역으로의 진출 확대 예정
- - 해당 공장에서 SPC삼립의 제품 생산도 추진될 예정. 먼저 B2B용 생지 생산을 시작하고, 향후 스낵, 바게트, 디저트 등 B2C용 양산빵까지 카테고리 확장을 예상
- - 조호르 생산센터에서 생산된 제품을 동남아시아와 중동 지역에서 판매할 전망이며, 아세안 판매 법인 설립 및 파리크라상의 유통 채널 활용 시 판로 확대가 기대
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가74,000원
매수
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