시프트업 · 기업 분석
승리의 여신은 우리에게
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 6조원 규모의 중국 서브컬쳐 게임 시장에 2025년 2분기 Tencent를 통해 출시 예정인 글로벌 IP ‘니케’의 실적 모멘텀 2. ‘PlayStation 5’ 타이틀 중 역대 최고 평점을 갱신한 ‘스텔라 블레이드’의 2025년 6월 PC 플랫폼(STEAM) 출시를 통한 실적 모멘텀 3. 국내 게임사 중 최고의 1인당 수익구조에서 나오는 높은 ROE ## 주요 실적 및 전망 - 2025E 순이익: 2,079억원 - 2025F 매출액: 3,192억원 - 2025F 영업이익: 2,375억원 - 2025F 지배순이익: 2,079억원 - 2024F 매출액: 2,199억원 - 2024F ROE: 30.3% - 2025F ROE: 24.0% - 2024년 말 기준 1인당 영업이익: 4.6억원 - 1Q25E 매출액: 457억원 - 1Q25E 영업이익: 291억원 - 1Q25E 지배순이익: 204억원 - EPS(지배주주 기준): 2022A 605원, 2023A 3,003원, 2024F 2,634원, 2025F 3,564원, 2026F 2,983원 - PER(가이드라인): 2024F 24.1배, 2025F 17.1배 ## 추가 메모 - 목표주가: 9만원, 투자의견 BUY 커버리지 개시 - Target P/E: 25.3배(2025E 순이익 2,079억원 적용) - 발행주식수: 58,334,720주 - 시프트업의 주요 IP 두 개(‘니케’, ‘스텔라 블레이드’)를 기반으로 한 성장 엔진과 실적 모멘텀에 초점이 맞춰진 리포트임
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AI 추출- - 6조원 규모의 중국 서브컬쳐 게임 시장에 2025년 2분기 Tencent를 통해 출시 예정인 글로벌 IP ‘니케’의 실적 모멘텀
- - ‘PlayStation 5’ 타이틀 중 역대 최고 평점을 갱신한 ‘스텔라 블레이드’의 2025년 6월 PC 플랫폼(STEAM) 출시를 통한 실적 모멘텀
- - 국내 게임사 중 최고의 1인당 수익구조에서 나오는 높은 ROE
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가90,000원
Buy
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