스튜디오드래곤 · 기업 분석
편성은 확대되고 제작비는 절감하고
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 52,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 주가는 텐트폴 작품 성과가 부진할 때가 단기 저점 2) 3년만의 편성 확대에 따른 실적 기대감이 높았으나, 제작비 500억원 이상이 투입된<별들에게 물어봐>의 흥행이 극도로 부진하면서 2분기까지 상각비 부담이 발생하면서 상반기 실적에 대한 기대감은 높지 않을 것이다. 3) 다만, 과거 <아스달 연대기>의 사례에서도 보듯이 텐트폴 작품 흥행 부진이 주가에 반영되면 단기 저점이다. 올해 편성과 실적이 회복되는 방향성은 뚜렷하기에 현재 주가에서는 트레이딩이 가능한 구간으로 판단한다. 올해 연간 예상 편성은 25편 약 328회차로 2023년 수준을 회복할 것이며, 2024년 대비로는 약 50% 확대되는 것이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024F 매출액: 550.1 십억원, 2025F 매출액: 673.3 십억원 (성장성: 22.40%) - 2024F 영업이익: 36.4 십억원, 2025F 영업이익: 57.7 십억원 - 2024F 순이익: 33.5 십억원, 2025F 순이익: 54.4 십억원 - 2024F EPS: 1,114 원, 2025F EPS: 1,808 원 - 2024F BPS: 24,661 원, 2025F BPS: 26,469 원 - 2025F PER: 23.29, PBR: 1.59 - EBITDA: 2025F 254.4 십억원, EBITDA Margin: 37.78% - ROE: 7.07%, ROIC: 11.38% - 2025년 전략: 가파른 편성 회복과 제작비 절감 ## 추가 메모 - 본 리포트는 2025년 2월 13일 기준으로 작성되었습니다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가52,000원
Buy
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