온디바이스 AI 수혜주

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 미공시 ## 핵심 투자 포인트 1. 온디바이스 AI 수혜주 - OLED 패널에 사용되는 스마트폰용 FPCA가 매출의 50% 이상(3Q24 누적 매출 기준)을 차지 - 갤럭시S25에 AI 기능 업그레이드를 위한 스냅드래곤 8 엘리트를 탑재하고, 국내 사전판매량이 130만대를 기록하는 등 AI 기능 탑재 스마트폰 수요 증가 전망 2. 원가경력 및 ASP 상승 기대 - 모회사 비에이치를 통한 원가경쟁력으로 국내 주요 고객사 플래그십 모델 내 선도적 입지 유지 - AI 탑재 스마트폰의 실장 부품 증가 및 높은 실장 난이도에 따라 FPCA 제품의 ASP 상승 기대 3. 배터리 및 신규 사업 확장 - 배터리 과전압·과전류 방지 회로를 보완한 S-PCM 개발 - S-PCM은 기존 대비 소형화, 에너지 효율 증가 및 발열 강점 - 올해 플래그십 모델 탑재 전망 및 IT OLED 확대, ESS 향 BMS 모듈 증가 등 신규 사업 성과 주목 ## 주요 실적 및 전망 - 25년 실적 전망 - 매출액: 4,949억원(YoY 23%) - 영업이익: 307억원(YoY 33%) - 실적 및 밸류에이션 지표 (연결 IFRS, 십억원 단위) - 매출액: 2024F 403.6 / 2025F 494.9 - 영업이익: 2024F 23.1 / 2025F 30.7 - EBITDA: 2024F 32.2 / 2025F 40.1 - 순이익: 2024F 20.9 / 2025F 28.7 - EPS(원): 2024F 1,045 / 2025F 1,435 - PER(배): 2024F 7.6 / 2025F 5.7 - PBR(배): 2024F 1.02 / 2025F 0.89 - EV/EBITDA(배): 2024F 5.1 / 2025F 3.8 - ROE(%): 2024F 14.6 / 2025F 16.9 - ROA(%): 2024F 8.2 / 2025F 10.1 - 순차입금비율(%): 2024F 4.0 / 2025F -7.0 - FCFF(십억원): 2024F 0.1 / 2025F 17.4 - 주가 및 가격 관점 - 주가(2/11): 8,160원 - 시가총액: 1,632억원 - 52주 주가동향: 최고가 13,190원, 최저가 6,420원 - 현재 주가는 25년 기준 PER 5.7배로 현저한 저평가 국면에 위치한 것으로 판단된다 ## 추가 메모 - 당사는 2월 11일 현재 ‘디케이티(290550)’ 발행주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. - 동 자료의 금융투자분석사는 자료 작성일 현재 동 자료상에 언급된 기업들의 금융투자상품 및 권리를 보유하고지 않습니다. - 동 자료에 게시된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다.

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• - 온디바이스 AI 수혜주
• - OLED 패널에 사용되는 스마트폰용 FPCA가 매출의 50% 이상(3Q24 누적 매출 기준)을 차지
• - 갤럭시S25에 AI 기능 업그레이드를 위한 스냅드래곤 8 엘리트를 탑재하고, 국내 사전판매량이 130만대를 기록하는 등 AI 기능 탑재 스마트폰 수요 증가 전망
• - 원가경력 및 ASP 상승 기대
• - 모회사 비에이치를 통한 원가경쟁력으로 국내 주요 고객사 플래그십 모델 내 선도적 입지 유지