장비 투자의 신호탄

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 28000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 반도체 Capa 증설의 최전방에 위치. 2) 2024년 레거시 반도체의 부진이 계속되며 예상됐던 신규 Fab 증설은 2025년으로 연기되고 있는 상황. 2/10 중국의 이구환신 정책으로 레거시 반도체가 탑재되는 세트 수요 회복 가시성 부각. 3) 다만 AI 반도체 대응을 위한 메모리 3사의 HBM 투자는 올해에도 이어질 것으로 예상. 1) 인프라 장비 내 고마진 중심의 제품믹스, 2) 후공정 Reflow 장비 공급에 따른 수익성 개선 기대. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 실적 주목. - 2024년 레거시 반도체 부진으로 인해 신규 Fab 증설은 2025년으로 연기되는 상황이며, 동사의 인프라 장비 특성상 공급 시작 이후 Fab 양산까지 약 18개월 소요가 발생하는 점을 고려하면 2025년 장비 공급 가능성↑. - 올해 반도체 장비 업체 중 실적 성장이 두드러질 것으로 전망. ## 추가 메모 - 본 요약은 원문에 기재된 수치 및 의견을 그대로 반영했습니다(발행일: 2025-02-11, 보고서정보: 신한투자증권, 종목: 에스티아이 039440). - 주요 숫자는 원문에 명시된 대로 표기했습니다(예: 18개월).

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.