계절성과 일회성에 의한 일시적 부진

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가 66,000원, 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q 실적은 컨센서스를 하회했다. 4분기 실적은 컨센서스를 하회했고, 지난 분기 실적 대비 감익폭이 유의미하게 나타났으며 자산 효율화 과정에서 일부 일회성 비용도 발생했다. 2. 철강, 발전 등 주요 사업 부문 마진이 둔화되는 가운데 Senex에서 외형 확대와 마진 개선이 동반된 점이 긍정적이다. 3. 계절적으로 4분기가 비수기인 점과 일회성 요소들을 고려하면 분기 2천억원대 이익 수준으로 회복이 기대된다. 2024년 결산 배당은 주당 1,550원이고 기준일은 2025년 3월 31일이다. 신사업 성장에 따라 중장기적인 DPS 추가 상향이 예상된다. 2025년 기준 PER 10.3배, PBR 1.1배다. ## 주요 실적 및 전망 - 4분기 매출액: 7.9조원을 기록하며 전년대비 0.4% 증가했다. - 4Q24 영업이익: 1,446억원(YoY -32.7%)으로 컨센서스 하회 - 2024년 매출액(연간): 32,340.8 십억원 - 2024년 영업이익(연간): 1,116.9 십억원 - 2024년 순이익(연간): 503.4 십억원 - 2024년 EPS: 2,925원 - 2024년 DPS: 1,550원 - 2025년 매출액(연간): 32,483.5 십억원 - 2025년 영업이익(연간): 1,117.6 십억원 - 2025년 순이익(연간): 709.1 십억원 - 2025년 EPS: 4,031원 - 2025년 DPS: 2,020원 - 2025년 PER: 10.3배, PBR: 1.1배 ## 추가 메모 - 기준일: 2025년 02월 01일 - 본 자료는 2025년 2월 4일에 발행된 하나증권 보고서의 내용 기반으로 작성됨 - 4분기 실적 및 배당 관련 주요 포인트는 원문 문구를 그대로 반영했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4Q 실적은 컨센서스를 하회했다. 4분기 실적은 컨센서스를 하회했고, 지난 분기 실적 대비 감익폭이 유의미하게 나타났으며 자산 효율화 과정에서 일부 일회성 비용도 발생했다.
• - 철강, 발전 등 주요 사업 부문 마진이 둔화되는 가운데 Senex에서 외형 확대와 마진 개선이 동반된 점이 긍정적이다.
• - 계절적으로 4분기가 비수기인 점과 일회성 요소들을 고려하면 분기 2천억원대 이익 수준으로 회복이 기대된다. 2024년 결산 배당은 주당 1,550원이고 기준일은 2025년 3월 31일이다. 신사업 성장에 따라 중장기적인 DPS 추가 상향이 예상된다. 2025년 기준 PER 10.3배, PBR 1.1배다.