실적 예상 상회

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 210000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 매출과 이익 모두 예상을 상회: 매출은 1조1,596억원(+28.9% YoY, +28.2% QoQ)으로 시장 예상치 1조원을 15% 상회했다. 영업이익은 727억원(+37.4% YoY, +38.4% QoQ)으로 예상치 621억원을 17% 상회했다. 2. 실적 상향의 주요 요인: ITO 사업부에서 IT 예산 집행 일부가 4Q에 몰리면서 일시적 고성장이 있었고, 완성차를 비롯한 그룹사의 IT 운영 매출도 증가했다. SI에서는 현대차 차세대 ERP 시스템 구축의 대규모 프로젝트들의 4Q 집행이 몰리면서 매출이 확대됐다. 3. 부문별 성장 및 해외/환율 영향: 차량용 소프트웨어 부문은 국내와 북미에서 네비게이션 물량이 예상보다 늘었고, 전장SW 성장률도 높은 두자릿수를 이어갔다. 해외 부문은 미주 법인에서 3Q에 인식되지 못한 프로젝트가 4Q에 이월 인식되며 매출이 +61.7% YoY 성장했다. 중국도 23년 저성장에 따른 기저효과로 고성장. 다만 네비게이션 사업부는 환율로 인해 글로벌 지역의 지도(원도) 구매 비용이 증가했다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출: 1조1,596억원(+28.9% YoY, +28.2% QoQ)으로 시장 예상치 1조원을 15% 상회 - 4Q24 영업이익: 727억원(+37.4% YoY, +38.4% QoQ)으로 예상치 621억원을 17% 상회 - 해외 매출: 미주 법인에서 4Q에 이월 인식으로 매출이 +61.7% YoY 성장 - 중국 매출: 23년 기저효과로 고성장 - 네비게이션 부문 비용: 환율로 인해 글로벌 지역의 지도(원도) 구매 비용 증가 - 종합적 평가: 4Q 매출 일시적 증가로 이익률이 개선되며 영업이익도 예상을 상회 ## 추가 메모 - 요약에 포함하지 못한 중요한 참고사항이 없다.

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• - 4Q24 매출과 이익 모두 예상을 상회: 매출은 1조1,596억원(+28.9% YoY, +28.2% QoQ)으로 시장 예상치 1조원을 15% 상회했다. 영업이익은 727억원(+37.4% YoY, +38.4% QoQ)으로 예상치 621억원을 17% 상회했다.
• - 실적 상향의 주요 요인: ITO 사업부에서 IT 예산 집행 일부가 4Q에 몰리면서 일시적 고성장이 있었고, 완성차를 비롯한 그룹사의 IT 운영 매출도 증가했다. SI에서는 현대차 차세대 ERP 시스템 구축의 대규모 프로젝트들의 4Q 집행이 몰리면서 매출이 확대됐다.
• - 부문별 성장 및 해외/환율 영향: 차량용 소프트웨어 부문은 국내와 북미에서 네비게이션 물량이 예상보다 늘었고, 전장SW 성장률도 높은 두자릿수를 이어갔다. 해외 부문은 미주 법인에서 3Q에 인식되지 못한 프로젝트가 4Q에 이월 인식되며 매출이 +61.7% YoY 성장했다. 중국도 23년 저성장에 따른 기저효과로 고성장. 다만 네비게이션 사업부는 환율로 인해 글로벌 지역의 지도(원도) 구매 비용이 증가했다.