SK오션플랜트 · 기업 분석
보수적 가이던스와 추가 수주 기대감
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가: 1.6만원 - 투자의견: 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 하부구조물 생산 기업들 중 많은 트랙레코드를 바탕으로 한 안정적인 수익성 2. 추가 수주 기대감 3. 다만, 1분기까지 해상풍력의 수주 공백이 있을 예정이고, 전반적인 풍력 센티먼트가 약한 상황 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 Review: 대만 해상풍력 프로젝트 부진으로 인한 실적 쇼크 - 4Q24 매출액/영업이익은 각 1,622억원/24억원으로 컨센서스를 19%/84% 하회했다. - 24년 매출액(십억원): 662, 영업이익: 42 - 25년 매출액 가이던스: 1.06조원(해상풍력 3,500억원, 특수선 6,800억원)을 제시했다. - 24년 매출액(십억원)은 가이던스(1조원) 대비 아쉬웠다. - 25년 매출액/영업이익은 1.1조원/733억원으로 전년대비 +71%/+76%를 전년대비로 전망했다. - 표 1에 따른 주요 추정치: - 2023 매출액: 926억원, 2024F: 662억원, 2025F: 1,132억원, 2026F: 1,408억원 - 2023 영업이익: 76억원, 2024F: 42억원, 2025F: 73억원, 2026F: 116억원 - 2023 당기순이익: 58억원, 2024F: 17억원, 2025F: 51억원, 2026F: 91억원 - EPS(원): 2023 1,041, 2024F 272, 2025F 841, 2026F 1,495 - FCF(십억원): -249, -38, 329, 136 - 25년 말까지의 중기적 관점에서 점진적 매수를 권고한다. ## 추가 메모 - 추가 파이프라인은 Wei Lan Hai, Formosa 3/6(대만), OSS 프로젝트(유럽)를 기대하며, 빠르면 25년 하반기 매출인식을 예상한다. - 25년 매출액/영업이익은 1.1조원/733억원으로 전년대비 +71%/+76%를 전망한다. - 24년 매출액(6,600억원)은 가이던스(1조원) 대비 아쉬웠다.
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AI 추출- - 국내 하부구조물 생산 기업들 중 많은 트랙레코드를 바탕으로 한 안정적인 수익성
- - 추가 수주 기대감
- - 다만, 1분기까지 해상풍력의 수주 공백이 있을 예정이고, 전반적인 풍력 센티먼트가 약한 상황
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가16,000원
매수
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