4Q24 Preview] 분기 매출 1조 달성

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy (유지) - 목표주가: 220,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q 실적 요약 - 4Q 매출액 1.06조 원(+18.5% YoY), 영업이익 580억 원(+9.7% YoY) 2. EIT 부문 매출 상세 - EIT 부문 4Q 매출액은 SI 3,858억 원(+28.7% 이하 YoY), ITO 4,766억 원(+12.5%) 예상 - 이는 그룹 차세대 ERP 구축 등 연내 계획된 SI 프로젝트에 대한 견조한 매출 인식을 비롯하여 3Q IT 청구단가 인상분의 4Q 소급반영에 따른 SI/ITO 매출상승에 기인 3. 차량SW 매출 상세 - 4Q 매출액 2,034억 원(+15.5%) 기록 전망 - Captive 물량 둔화에도 고부가가치 차종 중심 네비/지도SW 탑재 증가 및 ‘모빌 진 클래식’, ‘ADAS SW 플랫폼’ 등 전장 SW 적용 차종 확대에 따른 매출 상승에 기인 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적 요약 - 매출액 1.06조 원(+18.5% YoY), 영업이익 580억 원(+9.7% YoY), OPM 5.4%(-0.5%p) - 4Q 매출은 1조658억원으로전년동기 대비18.5% 성장하며분기매출1조원을달성할전망 - 연간 및 구간 전망(단위: 억 원, %) - 2024E 매출액 3,620, 영업이익 210, 지배주주순이익 166, EPS 6,055 - 2025E 매출액 4,140, 영업이익 240, 지배주주순이익 197, EPS 7,197 - 2026E 매출액 4,823, 영업이익 288, 지배주주순이익 230, EPS 8,376 - 2024E PER 24.1x, EV/EBITDA 9.6x, 배당수익률 1.0% - 2025E PER 19.2x, EV/EBITDA 7.8x, 배당수익률 1.3% - 2026E PER 16.5x, EV/EBITDA 6.4x, 배당수익률 1.3% - 2024년 ROE 10.1%, ROA 5.6%, Net debt/Equity -36.0 - 25년 전망 포인트 - ’25년 은 EIT 및 전 장 SW 중심 매출 성장 기대 - 특이사항/참고 - 4Q24 Preview PDF에 의하면 4Q IT 매출 상승 여력은 3Q IT 청구단가 인상분의 소급 반영에 따른 효과로 제시 ## 추가 메모 - ’25년 은 EIT 및 전 장 SW 중심 매출 성장 기대(원문: “’25년 은 EIT 및 전 장 SW 중 심 매 출 성 장 기 대”)

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• - 4Q 실적 요약
• - 4Q 매출액 1.06조 원(+18.5% YoY), 영업이익 580억 원(+9.7% YoY)
• - EIT 부문 매출 상세
• - EIT 부문 4Q 매출액은 SI 3,858억 원(+28.7% 이하 YoY), ITO 4,766억 원(+12.5%) 예상
• - 이는 그룹 차세대 ERP 구축 등 연내 계획된 SI 프로젝트에 대한 견조한 매출 인식을 비롯하여 3Q IT 청구단가 인상분의 4Q 소급반영에 따른 SI/ITO 매출상승에 기인