예상보다 빠르게 공개된 4분기 실적 서프라이..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 31000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 매출액 2.58조원(-8.8%, YoY), 영업이익 2,958억원(+9.6%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,943억원, 1개월 기준)를 52% 상회한 어닝 서프라이즈를 기록했다. 2. 태국 타이오일 현장 관련 발주처의 계약이행보증 청구권 행사 및 지급으로 1,464억원의 비용이 인식되었으며(본사 888억원, 태국법인 576억원), 금번 공시한 태국 현장 관련 비용의 대부분이 영업외비용(일부 매출 감액)으로 반영되었다. 3. 4분기 잠정실적을 1월 17일 금요일에 공시했고, 세부적인 내용은 당초 계획되었던 1월 23일 목요일에 확인 가능할 전망이다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 연결 실적: 매출액 2.58조원(-8.8%, YoY), 영업이익 2,958억원(+9.6%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,943억원, 1개월 기준)를 52% 상회한 어닝 서프라이즈를 기록했다. - 화공 일회성 이익과 원/달러 상승 효과가 연중 반영된 점이 실적에 영향을 준 것으로 추정된다. - 비화공 원가율 역시 4분기 관계사 도급증액(4건, 약 1.2조원) 공시 등을 고려한다면 평년 대비 개선되었을 것으로 추정된다. - 세전이익은 전년동기와 유사한 1,713억원을 기록했다. - 태국 현장 관련 1,464억원의 비용 대부분은 영업외비용(일부 매출 감액)으로 반영되었다. ## 추가 메모 - 없음(주요 참고사항은 위 핵심 포인트 및 실적 요약에 포함)

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• - 4Q24 매출액 2.58조원(-8.8%, YoY), 영업이익 2,958억원(+9.6%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,943억원, 1개월 기준)를 52% 상회한 어닝 서프라이즈를 기록했다.
• - 태국 타이오일 현장 관련 발주처의 계약이행보증 청구권 행사 및 지급으로 1,464억원의 비용이 인식되었으며(본사 888억원, 태국법인 576억원), 금번 공시한 태국 현장 관련 비용의 대부분이 영업외비용(일부 매출 감액)으로 반영되었다.
• - 4분기 잠정실적을 1월 17일 금요일에 공시했고, 세부적인 내용은 당초 계획되었던 1월 23일 목요일에 확인 가능할 전망이다.