AI, Robot, 원자력 다 가졌다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy 유지 - 목표주가: 360,000원으로 44% 상향 - 6개월 목표주가: 360,000 참고: 원문에 따르면 “투자의견 매수 유지, 목표주가 360,000원으로 44% 상향”으로 제시되었습니다. ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 전자BG부문의 실적 개선에 기반한 영업 가치 증가 2. 두산에너빌리티와 두산로보틱스의 주가 상승에 따른 지분 가치 증가 3. AI, 로봇, 원자력 발전(SMR 포함)의 성장 기대감을 반영하여 NAV대비 Target 할인율 하향 때문 참고: 전자BG부문의 엔비디아 AI칩 관련 양산 시작 및 매출 반영 시점 등의 내용이 핵심 포인트에 반영되었습니다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억원): 2023년 19,130; 2024F 16,734; 2025F 16,824; 2026F 17,716 - 영업이익(억원): 2023년 1,436; 2024F 1,012; 2025F 1,146; 2026F 1,223 - 당기순이익(억원): 2023년 272; 2024F 218; 2025F 317; 2026F 363 - NAV 및 주가 관련 - Target NAV: 4,857 (십억원) - 할인율: 55% - 목표가(주가): 359,133원(표 1에 의한 산출) - 현재가: 288,000원 - 발행주식수: 16,523,835주 - 유통주식수: 13,522,969주 - Upside Potential: 24.7% 참고: NAV 산출은 SOTP 방식으로 구성되었으며, 2024~2026년 실적 및 NAV 구성의 상세 내역이 표로 제시되어 있습니다. ## 추가 메모 - NAV 할인율은 과거와 비교해 변동하며, 현재 55%로 제시됩니다. - 주요 계열사 및 지분가치의 변화(두산에너빌리티, 두산로보틱스 등)와 원전/로봇/AI 산업의 성장으로 NAV가 크게 증가할 가능성이 제시되어 있습니다. - 2024년 4분기 및 이후 실적 추정은 전자BG부문 양호하나 연결 자회사 실적은 부진할 것으로 예상되었다가, 자체사업은 양호할 것으로 전망됩니다. - 표 2의 분기 및 연간 연결 실적 추정치가 제시되어 있으며, 전자BG부문의 매출 및 수익성 개선이 중요 포인트로 제시됩니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2025년 전자BG부문의 실적 개선에 기반한 영업 가치 증가
• - 두산에너빌리티와 두산로보틱스의 주가 상승에 따른 지분 가치 증가
• - AI, 로봇, 원자력 발전(SMR 포함)의 성장 기대감을 반영하여 NAV대비 Target 할인율 하향 때문