클래시스 · 기업 분석
2025년과 그 이후가 기대된다
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 65,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 반영 및 성장 가속 - 4Q24 매출액 722억, 영업이익 339억으로 이루다의 분기 실적 반영 효과가 온전히 반영될 것으로 추정 - YoY +53.6%, QoQ +21.5% (클래시스 622억 + 이루다 100억), 영업이익 YoY +54.8%, QoQ +17.2%, OPM 47.0% (클래시스 312억 + 이루다 27억) 2. 2025년 매출 및 이익 전망과 성장 정당화 - 25년 매출액 YoY +44.8%, OPM 47.9%를 전망 - 주요 국가 성장, 미국 진출 본격화, 유럽 인증 획득, 이루다 합병 효과가 나타남 3. 비유기적 성장 동력 및 글로벌 확장 - 미국: 연간 300대 이상의 ‘볼뉴머(미국 브랜드명 ‘EVERESSE’)’ 판매 전망 - 국내: 월간 30대 이상의 볼뉴머 장비 판매 호조 - 유럽: EU MDR 인증 획득을 전망 - 이루다 합병 효과가 비유기적 성장으로 발현 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24: 매출액 722억, 영업이익 339억; YoY +53.6%, QoQ +21.5%; OPM 47.0% - 구성: 클래시스 622억 + 이루다 100억, 클래시스 312억 + 이루다 27억 - 2025E: 매출액 YoY +44.8%, OPM 47.9% - 장기 전망: 미국 EVERESSE 판매 시작, EU MDR 인증, 주요 국가 성장, 이루다 합병 효과로 성장 지속 전망 ## 추가 메모 - 매각과 관련된 이슈가 한 가지 변수로 제시되어 있음. 매각이 실제로 진행될지, 어느 매수자가 바통을 이어받아 지배구조를 확립할지가 가장 중요하겠다.
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AI 추출- - 4Q24 실적 반영 및 성장 가속
- - 4Q24 매출액 722억, 영업이익 339억으로 이루다의 분기 실적 반영 효과가 온전히 반영될 것으로 추정
- - YoY +53.6%, QoQ +21.5% (클래시스 622억 + 이루다 100억), 영업이익 YoY +54.8%, QoQ +17.2%, OPM 47.0% (클래시스 312억 + 이루다 27억)
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가65,000원
Buy
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