삼성중공업 · 기업 분석
방산 대신 해양, FLNG 2기에 풍력이 더해진다
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 18,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 Pre: 해양 부문 비용 선투입으로 컨센서스 소폭 상회 전망 - 매출액 2조 7,048원(YoY +11.2%, QoQ +16.4%), 영업이익 1,522(YoY +92.7%, QoQ +27.0%) - 다만 영업외단에서 삼성중공업 판교 사옥 매각으로 인한 일회성이익 약 1,500억원이 반영될 예정이다 2. 2025년 실적 전망 및 구조 - 2025년 연결 영업실적은 매출액 10조 8,681억원(YoY +9.7%), 영업이익 819억원(OPM 7.5%)로 상저하고를 전망 - 2025년 Outlook: 실적 상저하고, 하반기 FLNG 2기 건조 체제 돌입 3. 성장 모멘트 및 수주 파이프라인 - 해양 부문은 하반기 고수익성의 FLNG 2기 동시 건조체제 돌입으로 매출은 전년대비 약 1조원 증가한 1조 8,000억원으로 추정 - FLNG 및 해양 풍력 등 수주 파이프라인: ENI Coral #2(3.4 MTPA), Delfin #1~#4(3.3 MTPA), Ksi Lisims #1~#2(6 MTPA) 등 - 울산 반딧불이 부유식 해상풍력 하부구조물 50기에 대한 수주 소식도 예상 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출액: 2조 7,048원; YoY +11.2%; QoQ +16.4% - 4Q24 영업이익: 1,522원; YoY +92.7%; QoQ +27.0% - 2025년 매출액: 10조 8,681억원; YoY +9.7% - 2025년 영업이익: 819억원; OPM 7.5% - 2025년 추정 주요 흐름: 하반기 FLNG 2기 건조 체제 돌입, 해양 부문 매출 증가 추가 메모 - 발행일: 2025-01-14 - 현재가(1/13): 11,700원 - 표기 수치의 단위 및 형식은 원문에 기재된 대로 제시했습니다.
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AI 추출- - 4Q24 Pre: 해양 부문 비용 선투입으로 컨센서스 소폭 상회 전망
- - 매출액 2조 7,048원(YoY +11.2%, QoQ +16.4%), 영업이익 1,522(YoY +92.7%, QoQ +27.0%)
- - 다만 영업외단에서 삼성중공업 판교 사옥 매각으로 인한 일회성이익 약 1,500억원이 반영될 예정이다
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가18,000원
매수
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