2026년 꽤 풍성한 모멘텀

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 95,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2026년 예상 P/E 19배로 밸류에이션 매력이 충분 2) 3Q 부진하였으나 <케이팝데몬헌터스>의 수혜를 이미 누리고 있는 트와이스의 역대급 월드 투어와 엔믹스의 첫 음원 1위 등으로 실적과 밸류에이션 모두 회복하고 있다. 3) 단기적으로는 기획사 산업의 센티먼트가 부진한데, 2026년 예상 P/E 19배까지 하락한 현 주가에서는 조정 시 적극적인 비중확대가 유효하다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q Review: OP 408억원(-16% YoY) 3Q 매출액/영업이익은 각각 2,326억원(+37% YoY)/408억원(-16%)으로 컨센서스(517억 원)을 하회했다. - 추정 재무제표(단위: 십억원) - 매출액: 2023 566.5 / 2024 601.8 / 2025F 767.3 / 2026F 812.1 / 2027F 846.2 - 영업이익: 2023 169.4 / 2024 128.3 / 2025F 151.6 / 2026F 175.8 / 2027F 181.5 - 당기순이익: 2023 105.0 / 2024 97.7 / 2025F 168.8 / 2026F 132.2 / 2027F 136.6 - EPS(원): 2023 2,971 / 2024 2,751 / 2025F 4,775 / 2026F 3,739 / 2027F 3,864 - BPS(원): 2023 11,435 / 2024 13,811 / 2025F 18,066 / 2026F 20,843 / 2027F 23,992 - 현재가 및 관련 수치 - 현재가(11.12): 71,900원 - 시가총액(십억원): 2,554.8 - 52주 최고/최저(원): 85,100 / 53,500 - 외국인지분율(%): 17.37 ## 추가 메모 - Compliance Note 및 투자의견 관련 - BUY(매수)_목표주가가 현주가 대비 15% 이상 상승 여력 - 당사는 2025년 11월 13일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유 하고 있지 않습니다 - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용 - 본 자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료로 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자 판단은 투자자 본인의 책임하에 하시기 바랍니다

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