한화생명 · 기업 분석
기대치 하회. CSM 순증했으나 보험이익 안정..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Outperform (Maintain) - 목표주가: 3,500원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 순이익은 전년동기대비 43% 감소한 1,361 억원, 컨센서스를 13% 하회. 2) 투자이익은 양호했으나 보험금예실차와 손실부담계약비용 확대 등으로 보험이익 부진. 3) CSM 순증은 긍정적이나 보험이익 안정화 필요. 신계약 CSM은 4% (YoY) 증가한 5,643 억원이었는데, ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 순이익은 전년동기대비 43% 감소한 1,361 억원, 컨센서스를 13% 하회. - 보험이익은 보험금예실차 악화와 손실부담계약비용 확대 등에 따라 부진. - 투자이익은 양호했으나 보험이익 부진. - 시가총액: 27,185 억원. - 주가(11/14): 3,130 원. - 52주 주가동향 최고가 4,240원, 최저가 2,400 원. - 목표주가 3,500 원 유지. - 손해율 상승 기조가 지속되고 있는 현 상황에서 향후에는 예실차 관리 및 보험이익 안정화가 우선되어야 할 것으로 보인다. 추가 코멘트: Note 포함된 주요 수치 및 평가를 원문 표현 그대로 반영했습니다. ## 추가 메모 - 당사는 11월 14일 현재 ‘한화생명(088350)’ 발행주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가3,500원
OutPerform
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