부활의 시점이 다가온다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 42,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적은 컨센서스를 하회. 실적보다 중요한 것이 있다면, 성장 가시성. 2) 성장 가시성의 근거: 로직/파운드리향에서 주요 고객사들의 최선단공정 증설 투자 효과가, 메모리반도체향에서 NAND향 고객 침투 완료 효과가 성장의 기회요인. 3) 성장 기회 확장: 제품 다변화(고압산화막 장비, Hybrid Bonding, Toxic 가스 활용 신규 장비) 효과도 기대 가능. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 실적: 매출액 320억원 (q-q -38%, y-y -36%), 영업이익 151억원 (OPM +17.1%) - 컨센서스: 매출액 391억원, 영업이익 196억원를 하회 - 출하 이연 영향: 3Q25 실적 Review에서 장비 출하 1대 지연으로 인한 영향 존재 - 4Q25 실적 반영 전망: 출하 지연 분의 경우 4Q25 실적에 정상 반영될 것으로 전망 - 향후 수치 예시(참고용): 2024년 매출액 181.4십억원, 2025년 매출액 173.3십억원, 2026년 매출액 234.4십억원 등 추정치가 제시됨(표 2의 실적 추이 및 전망 참고) ## 추가 메모 - 현재주가: 31,100원(25.11.14 기준) - 6개월 목표주가: 42,000원 - 2025년과 이후의 구체적 수치와 관련하여 표 2의 연간 예측치가 제시되어 있으나, 본 요약에서는 주요 수치 위주로 기재했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.