내러티브 & 넘버스

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY(유지) - 목표주가: 130,000원 - 현재주가: 102,600원 참고: 목표주가 산정은 23년 평균 PER 적용(또는 Target PER 37.00) 및 26년 예상 EPS를 기초로 하였습니다. 26년 예상 EPS는 3,408원으로 제시되어 있습니다. ## 핵심 투자 포인트 1) GPU 및 ASIC 고객사 다변화로 데이터센터용 대면적 소켓 수요 증가와 모멘텀 확보 2) 26년 실적 기여 확대: 번인/테스트 소켓 공급을 통한 장비사업부의 실적 기여 확대 3) 26년 예상 EPS 3,408원에 23년 평균 PER 적용으로 목표주가 산정(130,000원), Target PER 37.00 ## 주요 실적 및 전망 - 26년 매출액: 3,016억원(YoY +40%), 영업이익: 865억원(YoY +50%, OPM 29%) - 2025F/2026F 매출액: 216.1십억원 / 301.6십억원 - 2025F/2026F 영업이익: 57.6십억원 / 86.5십억원 - 2025F/2026F 순이익: 48.2십억원 / 69.1십억원 - 2025F/2026F EPS: 2,273원 / 3,260원 - 2025F/2026F BPS: 25,727원 / 28,205원 - 2025F/2026F ROE: 9.18% / 12.48%; ROA: 8.11% / 10.90% - EBITDA: 67.3십억원 / 97.5십억원 - 4Q25 Preview: 풀가동 중입니다 - 4분기는 GPU 고객사 다변화로 데이터센터향 대면적 소켓 공급 증가 및 고부가 메모리 소켓 중심의 매출 개선세가 지속될 것으로 예상된다. - 외국인 지분율: 20.85% - 발행주식수(천주): 21,197.1 - 60일 평균 거래량(천주): 246.1 - 시가총액(십억원): 2,174.8 추가적으로, 도표상 2025년과 2026년의 매출/영업이익 흐름과 주가 밸류에이션 관련 수치가 제시되어 있습니다. 본 내용은 제시된 수치와 확인 가능한 수치만으로 정리했습니다. ## 추가 메모 - 당사는 2025년 11월 25일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용됩니다. - 본 자료를 작성한 애널리스트(김민경)는 자료의 작성과 관련하여 외부의 압력이나 부당한 간섭을 받지 않았으며, 본인의 의견을 정확하게 반영하여 신의성실 하게 작성하였습니다. - ISC는 테스트 장비와 함께 번인 소켓 공급을 계획하고 있어 26년에는 대면적 테스트 소켓 공급 증가에 따른 안정적인 성장을 시현할 수 있을 것으로 기대됩니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.