성일하이텍 · 기업 분석
회복 시그널 가시화되는 중
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy(상향) - 목표주가: 47,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 촉매: 4분기 EBITDA 흑자전환을 전망하며, 메탈 가격 상승과 원재료 수급이 개선되며 수익성 개선세가 지속될 것으로 기대된다. 2. 실적/가이드 변화: 3분기 매출액 438억 원, 영업적자 123억 원; 2분기 당시 밀어내기 물량으로 인한 높은 기저효과로 3분기에는 판매량과 매출이 하락했다. 4분기 매출액 508억 원, 영업적자 92억 원, EBITDA 9억 원으로 EBITDA 흑자전환을 전망한다. 3. 밸류에이션 근거 및 리스크: 2026년 EBITDA 35.4, EV/EBITDA 26.0, 목표 주가 47,000원, 현재주가 38,650원, 상승여력 22.4%; 리스크로는 원재료 수급과 메탈 가격 변동, 유럽의 BM 비수출 금지 정책 등이 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 매출액 438억 원, 영업적자 123억 원 - 2분기의 높은 기저효과로 3Q는 판매량과 매출이 하락했다 - 4Q25 매출액 508억 원, 영업적자 92억 원, EBITDA 9억 원으로 EBITDA 흑자전환 전망 - 4Q에는 고객들의 연말 재고조정과 외국인 지분율 2.0% 제한적인 원재료 투입량으로 인해 판매량은 2분기와 유사한 수준이 예측된다 - 메탈 가격 강세와 원소재 수급처 확보로 수익성 개선세 지속 기대 ## 추가 메모 - 표2에 따른 밸류에이션 및 목표가: EBITDA 35.4, 순차입금 442, 적정 주가 47,325, 목표 주가 47,000, 상승 여력 22.4% - 2026년부터 원재료 수급이 원활해지며 가동률과 실적이 빠르게 개선될 것으로 기대 - 유럽에서는 2026년 11월 9일부터 비OECD 국가로의 블랙매스(BM) 수출이 금지된다.
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AI 추출- - 촉매: 4분기 EBITDA 흑자전환을 전망하며, 메탈 가격 상승과 원재료 수급이 개선되며 수익성 개선세가 지속될 것으로 기대된다.
- - 실적/가이드 변화: 3분기 매출액 438억 원, 영업적자 123억 원; 2분기 당시 밀어내기 물량으로 인한 높은 기저효과로 3분기에는 판매량과 매출이 하락했다. 4분기 매출액 508억 원, 영업적자 92억 원, EBITDA 9억 원으로 EBITDA 흑자전환을 전망한다.
- - 밸류에이션 근거 및 리스크: 2026년 EBITDA 35.4, EV/EBITDA 26.0, 목표 주가 47,000원, 현재주가 38,650원, 상승여력 22.4%; 리스크로는 원재료 수급과 메탈 가격 변동, 유럽의 BM 비수출 금지 정책 등이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가47,000원
Buy
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