대한항공 · 기업 분석
4Q25 Pre: 환율이 내려오면 대한항공을 보자
발행 당시 목표가28,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 별도 영업이익 4,055억원 전망, 매출액 4조 3,150억원, 영업이익률 9.4%다. 4Q25 매출은 7% 증가, 영업이익은 7% 감소했고 여객 매출액은 2조 5,080억원으로 6% YoY 증가했다. 화물매출액은 1조 2,760억원으로 6% YoY 증가했고 4분기 국제선 운임은 122원/km로 2% YoY 상승했으며 영업비용은 전년 동기 대비 9% 증가했다. 2026년에는 통합 완료 이후의 프리미엄 전략과 항공우주 사업부 성장으로 매출액이 증가하되 비용 증가율이 이를 상회할 전망이며 별도 기준 2026년 당기순이익은 1조 520억원으로 추정된다. 별도 기준 EPS는 25,716원, 별도 BPS는 29,545원으로 제시되었고 밸류에이션은 P/E 9배, P/B 1배를 적용한다.
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AI 추출- - 4Q25 매출은 7% 증가, 여객 매출액은 2조 5,080억원으로 6% YoY 증가하고 화물매출액은 1조 2,760억원으로 6% YoY 증가했다.
- - 4Q25 영업비용은 전년 동기 대비 9% 증가했고 4분기 국제선 운임은 122원/km로 2% YoY 상승했다.
- - 2026년에는 통합 완료 이후의 프리미엄 전략과 항공우주 사업부 성장으로 매출액이 증가하나 비용 증가율이 이를 상회할 전망이며 별도 기준 2026년 당기순이익은 1조 520억원으로 추정된다.
- - 별도 기준 EPS는 25,716원, 별도 BPS는 29,545원으로 제시되었고 밸류에이션은 P/E 9배, P/B 1배를 적용한다.
이 리포트에 언급된 종목
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대한항공 003490
일반 언급발행 당시 목표가28,000원
Buy
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