대한항공 · 기업 분석
비용 부담에도 운임 개선으로 컨센 상회
발행 당시 목표가29,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 별도 매출액 4조 5,516억원, 영업이익 4,131억원(YoY +13.0%, YoY -5.1%, OPM 9.1%)를 기록했다. 국제선 여객 매출액은 2조 4,639억원(YoY +8.9%)으로, 공정위 시정조치에 따른 운임 인상 상승여력 26% 제한에도 중국 노선 매출 +29%, 일본 노선 매출 +22% 증가했다. 항공화물 매출액은 1조 2,331억원(YoY +2.9%)으로 증가하였고, 화물 수송량(CTK)은 YoY -1%이나 Yield는 YoY +4% 증가했다. 2026년에는 미주 노선의 공정위 시정조치 해소 및 중국 무비자 정책 효과, 중일 갈등에 따른 중국인 한국 여행 수요 증가와 아시아나 통합으로 시너지 기대가 제시됐다.
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AI 추출- - 4Q25 별도 매출액 4조 5,516억원, 영업이익 4,131억원, OPM 9.1%를 기록했다.
- - 국제선 여객 매출액은 2조 4,639억원으로 YoY +8.9%이며, 중국 노선 매출 +29%, 일본 노선 매출 +22% 증가했다.
- - 항공화물 매출액은 1조 2,331억원으로 YoY +2.9%이고 Yield는 YoY +4% 증가했다(60일 평균 거래대금 291억원 감소).
- - 2026년에는 미주 노선의 공정위 시정조치 해소 및 중국 무비자 정책 효과와 아시아나 통합 시너지로 성장 모멘텀이 기대된다.
이 리포트에 언급된 종목
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대한항공 003490
일반 언급발행 당시 목표가29,000원
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