코스맥스 · 기업 분석
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 매출액 5,842억(+4.7% YoY)과 영업이익 407억 원(+2.1%, OPM 7.0%)으로 시장 컨센서스인 423억 원을 소폭 하회했다. 국내법인 매출액 3,636억 원(+5.0%), 영업이익 307억 원(-11.4%, OPM 8.4%)으로 조업일수 감소 및 4Q24의 기저 영향으로 성장세가 둔화될 전망이다. 해외법인은 중국 매출 +10.3%, 태국 +2.0%, 미국 +7.0%로 성장하나 인도네시아 매출은 -30.0%로 추정된다. 2023–2027E에서 영업이익은 116→260로 증가하고, 영업이익률은 6.5%에서 9.2%로 상승하며, PER는 25.1→14.8, EV/EBITDA는 10.5→8.8로 밸류에이션이 개선될 전망.
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AI 추출- - 4Q25 매출 5,842억원(+4.7% YoY)과 영업이익 407억원(+2.1%, OPM 7.0%)으로 컨센서스 423억원을 소폭 하회했다.
- - 국내 매출 3,636억원(+5.0%)은 조업일수 감소와 4Q24의 기저 영향으로 성장세가 둔화될 것으로 보이며, 해외는 중국 +10.3%, 태국 +2.0%, 미국 +7.0%로 성장하나 인도네시아는 -30.0%로 부진.
- - 2023–2027E의 이익은 증가하고, 영업이익률은 6.5%에서 9.2%로 상승하며, PER은 25.1에서 14.8로 하락하고 EV/EBITDA는 10.5에서 8.8로 밸류에이션이 개선될 전망.
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코스맥스 192820
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