[2차전지 weekly] 투자전략서 - 2025/08/04

유안타증권의 2차전지 Weekly는 미국-중국 무역정책 변화와 북미 정책 인센티브가 섹터 주가에 미치는 영향을 분석한다. 15%의 미국-한국 간 상호 관세와 미국 내 투자펀드 도입으로 현지 생산의 구조적 우위를 강화하고, 중국의 90일 휴전 연장 가능성에 따라 핵심 품목의 관세가 임시 인하될 수 있다. 하반기 전략은 3분기 실적 발표 시즌까지 트레이딩을 유지하고 북미 정책 인센티브와 핵심 원자재 관세 체계 변화에 대응하며 Top Pick으로 LG 에너지솔루션, 포스코퓨처엠, 나노신소재를 제시한다. 또한 2028년 EV 기술 성숙 및 2030년 수요 분포 가정과 글로벌 공급-수요 전망을 반영하여 2030년 글로벌 ESS 점유율 30%, 기타 어플리케이션 20%, EV 50%의 구도를 제시한다. 이와 함께 국내외 배터리 소재/셀 기업의 Capacity 현황 및 밸류에이션 차트를 통해 투자 포인트를 제시한다.

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• - 미국-중국 무역정책 변화로 미국 내 공장 보유 기업의 구조적 우위가 강화되며 섹터 주가에 긍정적 영향을 미친다.
• - China의 90일 휴전 연장 가능성은 고관세가 남아있더라도 합의에 따라 수치가 임시 인하될 수 있으며, 시나리오에 따라 북미 공장 비중이 높은 기업의 수익성과 원가구조에 차이가 있다.
• - 하반기 전략은 3분기 실적 발표 시즌까지 트레이딩을 유지하고 북미 정책 인센티브 및 핵심 원자재 관세 체계 변화에 대응한다. Top Pick으로 LG에너지솔루션, 포스코퓨처엠, 나노신소재를 제시한다.
• - 테슬라의 옵티머스/로보택시/스페이스X 계획은 글로벌 2차전지 수급에 영향을 주며 2028년 EV 기술 성숙과 2030년 수요 분포가 맞물린다.
• - 국내외 배터리 소재 및 셀 업체의 Capacity 현황과 글로벌 밸류에이션이 제시되어 구체적인 투자 포인트를 제공한다.