[2차전지 weekly] 투자전략서 - 2025/07/21

유안타증권의 2차전지 Weekly 리포트는 하반기 섹터 비중 확대를 유지하되 3분기 실적 발표 시즌까지 트레이딩 관점의 접근이 필요하다고 요약한다. 2026년 한국 2차전지 기업의 전략 재편이 예상되며, EV 롱레인지 및 픽업트럭 수요에 대응하는 글로벌 선도기업과 북미 OEM 파트너 중심으로 재편될 가능성이 크다. 핵심 원자재인 리튬, 흑연, 희토류 관련 기업에 대한 관심이 지속되고 미국/중국 흑연 음극재 관세 이슈로 포스코퓨처엠의 수혜가 제시된다. 또한 2026년 전후로 산업 구조 재편과 주요 고객 확대가 주가 흐름에 긍정적 영향을 미칠 전망이나 유럽의 가동률 개선 한계와 북미 수요 둔화 등의 불확실성도 존재한다. 주요 종목으로 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠 등의 투자 포인트와 2027년 이후의 공급망 이슈가 함께 다뤄진다.

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• - 2026년 2차전지 산업은 구조 재편과 주요 OEM 파트너 확대가 중심 축으로 작용할 것으로 예상된다.
• - 원자재 주의로 리튬, 흑연, 희토류 관련 기업에 대한 관심이 지속되며 미국/중국 흑연 음극재 관세 이슈가 포스코퓨처엠에 혜택을 줄 가능성이 있다.
• - SK 온의 수산화리튬 공급계약 체결로 국내 공급망 확장이 가속화되며, 2027년 LFP 생산 시작이 예고되어 있다.
• - LG에너지솔루션의 GM 얼티엠셀즈와의 협력 및 2027년 LFP 생산 계획은 미국 현지 공급망 강화 및 글로벌 수급 시나리오에 큰 영향이 있다.