지주회사 · 산업 분석
지주회사 전성시대?
리포트 핵심 요약
AI 요약대신증권의 지주회사 산업 리포트는 지주회사에 대한 투자 비중을 확대하고 Top-Pick으로 두산을 제시한다. 상법 개정, 자사주 소각 강제화, 지배구조개편에 대한 기대가 지주사 주가 재-rating에 영향을 미칠 것으로 분석한다. SOTP 기반 NAV 평가와 할인율 적용으로 SK, LG, HD현대 등 주요 지주사 및 포트폴리오 구성 종목의 가치와 Upside를 제시한다. CJ, 효성, 한화 등 대형 그룹의 비상장 자회사 포함 지분가치를 반영한 다층적 밸류에이션이 제시되며, Buy 의견은 6개월 경과 기준으로 지속된다. 종합적으로 두산의 Top-Pick 외에 명시된 다른 종목의 Top-Pick 표시는 없지만, 포트폴리오 전반의 밸류에이션 리레이팅이 강조된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - SOTP NAV 기반 가치평가에 65% 할인율 등 가정치를 적용해 주요 지주사의 Target NAV와 Upside를 제시하며, 두산에너빌리티와 SK, HD현대의 Upside가 두드러진다.
- - Top-Pick은 두산으로 명시되어 있으며, 지주회사 산업에서 Buy의견이 6개월 경과 기준으로 지속된다.
- - CJ푸드빌, CJ 올리브영 등 CJ 그룹의 비상장자회사 포함 및 지분가치 반영이 강하게 반영되며, CJ 제일제당·CJ ENM·CJ CGV·CJ 프레시웨이 등도 SOTP 구성에 포함된다.
- - 효성, 한화 등 대기업 그룹의 다수 계열사 지분가치가 SOTP에 반영되며, 할인율과 각 계열사의 기여도가 가치 평가의 핵심 변수로 작용한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가640,000원
지주회사 Top-Pick으로 제시
발행 당시 목표가230,000원
6개월 경과 리포트에서 Buy와 목표가 제시
발행 당시 목표가172,000원
비상장 자회사 CJ올리브영 합병 기대감으로 주가 상승 요인
발행 당시 목표가83,000원
SOTP 평가에서 LG의 NAV 구성 언급; 할인율/목표가 표시는 없음
발행 당시 목표가155,537원
SOTP에서 목표가 제시, NAV/할인율 반영
발행 당시 목표가172,008원
SOTP에서 목표주가 제시
발행 당시 목표가미제시
SOTP NAV 기반 Target NAV 및 Upside 제시
발행 당시 목표가81,816원
SOTP 기반 목표주가 제시 및 다수 계열사 지분가치 반영
발행 당시 목표가미제시
지분가치 53 반영
발행 당시 목표가미제시
지분가치 30 반영
발행 당시 목표가미제시
지분가치 1817 반영
발행 당시 목표가미제시
지분가치 206 반영
발행 당시 목표가미제시
지분가치 77 반영
발행 당시 목표가미제시
지분가치 365 반영
발행 당시 목표가미제시
지분가치 148 반영
발행 당시 목표가미제시
비상장자회사로 CJ SOTP에 포함
발행 당시 목표가미제시
CJ SOTP에 지분가치 포함
발행 당시 목표가미제시
CJ SOTP에 지분가치 포함
발행 당시 목표가미제시
CJ SOTP에 지분가치 포함
발행 당시 목표가미제시
CJ SOTP에 지분가치 포함
발행 당시 목표가100,000원
SOTP 반영 및 재무구조 개선 기대
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
한화 SOTP의 지분가치 구성에 포함
발행 당시 목표가미제시
HD현대의 SOTP에 포함된 계열사
발행 당시 목표가미제시
HD현대의 SOTP에 포함된 계열사
발행 당시 목표가미제시
HD현대의 SOTP에 포함된 계열사
발행 당시 목표가미제시
HD현대의 SOTP에 포함된 계열사
발행 당시 목표가미제시
HD현대의 SOTP에 포함된 계열사
발행 당시 목표가미제시
HD현대의 SOTP에 포함된 계열사
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