정체된 디바이스, 가속하는 AI 인프라

본 리포트는 전기전자 산업에서 AI 인프라 수요 확대에도 스마트폰/PC의 성장세가 정체될 수 있음을 강조한다. 미국의 IT 세트 수입이 1~3월에 급증하며 중국 의존도 감소를 위한 탈동조화가 가속화되고, 인도·베트남·멕시코로의 공급망 다변화가 뚜렷해졌다. 하반기 스마트폰 성장률은 Flat로 하향 조정되었으나 AI 인프라 확대로 서버용 부품 수요 및 BOM 배분의 변화가 핵심 투자 포인트로 부상한다. BOM 구성요소인 MLCC, DRAM, 디스플레이, 배터리 등의 수요 구조 변화와 China+1 전략에 따른 동남아 생산 확대가 주목된다. 이와 함께 삼성전기, 대덕전자, 아모텍 등 AI 인프라 노출이 높은 국내 기업에 긍정적 시각이 제시되며, Apple과 Huawei 등 글로벌 플레이어의 움직임도 투자 방향에 영향을 준다.

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• - 미국의 1~3월 IT 세트 수입 급증과 함께 미국-중국 간 탈동조화가 진행되며 인도, 베트남, 멕시코로 공급망이 다변화되고 있다.
• - 2025년 하반기 스마트폰 성장률은 Flat로 하향 조정되었고, 관세 및 선행수요의 불확실성 속에서도 AI 인프라 수요가 투자 포인트를 제시한다.
• - BOM 배분의 변화가 핵심 부품 수요 구조를 좌우하며 MLCC, DRAM, 디스플레이 등의 수요가 AI 기능 강화에 의해 증가할 것으로 보인다. China+1 전략에 따른 동남아 생산 확대도 가속화될 전망이다.
• - 투자 측면에서는 AI 인프라 노출이 높은 기업들(예: 삼성전기, 대덕전자, 아모텍 등)을 긍정적으로 평가하며, Apple 및 Huawei의 전략 변화도 주시해야 한다.