[2차전지 weekly] - 2025/06/02

유안타증권의 2차전지 Weekly 보고서는 AI 중심의 미래 산업 육성 전략과 2차전지 정책 리스크를 다루며, Top Pick으로 LG에너지솔루션의 셀 부문과 나노신소재의 소재 부문을 제시한다. 글로벌 배터리 셀 공급망 및 국내 양극재/동박/전해액 공급망의 확장 계획과 원재료 가격 흐름이 핵심 이슈로 다뤄진다. 국내 수출 흐름은 지역별 차이가 나타나며, 2025년까지의 수출액 변화가 주요 포인트로 제시된다. 투자등급은 전반적으로 Buy와 Hold가 혼재하고, 2차전지 섹터의 시장 환경과 밸류에이션 간 연계 포인트를 그림과 표로 제시한다. 보고서는 글로벌 공급망 다변화와 국내 공급망 강화의 시나리오를 제시하며, 주요 종목들의 밸류에이션과 투자 포인트를 함께 제공한다.

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• - LG에너지솔루션과 나노신소재가 섹터 Top Pick으로 선정되었고, 각각 셀 부문과 소재 부문에서의 우선순위를 제시한다.
• - 2차전지 섹터는 미국 정책 리스크와 관세 이슈로 트레이딩 관점에서 접근하라는 시각이 강조되며, AMPC 상원 통과 여부가 변수로 남아 있다.
• - 글로벌 배터리 셀 기업의 확장 계획(LGES, 삼성SDI, SK온, CATL, Panasonic)과 국내 공급망 확장(EcoPro BM, 엘앤에프, 포스코퓨처엠, LG화학 등)이 제시된다.
• - 국내 2차전지 소재 및 전해액 관련 기업들의 다수 확장 계획이 2020~2026E 기간에 걸쳐 제시되며 공급 안정화가 예상된다.
• - 투자등급은 93.6% Buy, 6.4% Hold로 구성되며, 일부 종목은 HOLD 또는 BUY로 제시된 구체적 목표가와 함께 제시된다.