[2차전지 weekly] 투자전략서 - 2025/04/28

유안타증권의 2차전지 Weekly 투자전략서는 2025년 6월까지의 트레이딩 기회를 제시하며 IRA와 관세 이슈의 상대적 영향을 분석합니다. 2025년 중 트럼프 행정부의 EV 보조금 축소 우려로 완성차들이 재고를 선제적으로 확보할 가능성이 있어 미국 내 배터리 가동률이 일시적으로 상승할 수 있습니다. 다만 재고 증가가 하반기와 2026년 실적에 부정적으로 작용할 수 있다는 점도 강조됩니다. 관세에 대한 불확실성은 낮은 편이지만, 미국 제조업의 약점으로 인해 관세 인상보다는 협상으로의 완화가 예상되며 IRA의 즉시 폐지는 어렵다고 판단합니다. 투자전략상 5월 이후 컨센서스 상회 실적과 환율 영향, 관세 불확실성 축소로 섹터 트레이딩 기회가 기대되며, 소재 부문은 나노신소재를 Top Pick으로 제시합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 5월 이후 상반기 실적이 컨센서스 상회하는 흐름과 환율 영향으로 섹터 트레이딩 기회가 예상됩니다.
• - 트럼프 행정부의 2026년 EV 보조금 축소 및 IRA 축소 우려가 단기 수요를 지연시키지 않더라도 하반기 및 2026년 실적에 부정적 요인을 남깁니다.
• - 관세 불확실성은 낮은 편이나, 미국 내 공급망과 인프라 한계로 관세가 높아져도 제조업 위축 가능성은 여전히 존재합니다.
• - IRA의 2026년 바로 폐지는 어렵다는 점이 반복적으로 언급되며, 정책 변화에 따른 리스크 관리가 필요합니다.
• - 소재 부문에서 나노신소재를 Top Pick으로 제시하여 2분기부터 본격 실적 개선을 기대합니다.