불확실성 요인 축소

대신증권의 IT 리포트는 2025년 1분기 대형 IT 기업의 실적이 컨센서스를 상회했고 2분기 실적 기대가 높아졌다고 요약한다. 미국의 상호관세 유예에도 중국과의 관세 갈등 및 품목관세의 추가 반영 가능성으로 불확실성이 남아 보수적 가이던스가 예측된다. ASML의 1Q 수주 부진과 엔비디아 H20 수출 제한 등 대외 리스크가 반도체 업종의 변동성을 키우지만, 애플향 부품주 등은 양호한 1Q 실적과 저평가 매력이 부각된다. 또한 LG이노텍, LG디스플레이 등 주요 기업의 1Q 실적이 컨센서스를 상회할 것으로 기대되며, 메모리/디스플레이 가격 동향은 여전히 하방 압력을 제공한다. 전반적으로 먹구름 속에서도 2분기 수익 개선 기대와 주요 종목의 견조한 실적 프레임이 유지된다.

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• - 2025년 1분기 대형 IT 업종 주요 기업의 실적이 컨센서스를 상회했고 2분기 실적 기대가 높아졌다.
• - 미국의 관세 정책 유예에도 중국과의 관세 갈등 및 반도체 품목의 추가 반영 가능성으로 불확실성이 남아 보수적 가이던스가 예상된다.
• - ASML의 1Q 수주 하회 및 Nvidia H20 수출 제한으로 반도체 업종의 변동성과 리스크가 증가했다.
• - 애플향 부품기업의 1Q 실적이 양호하게 나오며 저평가가 부각되고, LG이노텍 등 일부 종목의 하반기 실적 호조 기대가 커졌다.