자동차 · 산업 분석
타이어 투자전략 : 숨돌릴 수 있는 안식처
리포트 핵심 요약
AI 요약본 리포트는 국내 타이어 업종의 3Q25 실적 서프라이즈와 4Q25 이후의 수익성 유지 가능성을 점검한다. 3Q25 실적은 국내 주요 타이어 업체들이 컨센서스를 상회했고, 관세 부담은 가격 인상으로 상쇄되며 고인치 타이어와 주요국 매출 확대가 수익성 개선의 주된 원동력으로 작용했다. 4Q25는 물량의 기저부담과 비용 흐름의 변화가 혼재되나 QoQ로는 견조한 이익 체력이 유지될 것으로 보인다. 업종 전반으로는 고인치 비중 확대, 프리미엄 믹스 확대, TBR 노출 제한이 글로벌 피어 대비 수익성 강화를 뒷받침한다. 동시에 EU의 규제 이슈, 1H26 원재료 변동성, 2026년 가이던스의 리스크 요인도 남아 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 3Q25 서프: 한국타이어 +43%, 금호타이어 +19%, 넥센타이어 +9.2%의 합산 서프로 강세를 확인.
- - 가격 인상으로 관세 부담이 상쇄되며 고인치 타이어 및 주요국 매출 확대가 수익성 개선의 핵심 동력으로 작용.
- - 4Q25 전망: 물량은 보합 내지 감소, 가격은 보합→상승, 비용은 보합→하락으로 수익성 부담은 제한적.
- - 수익성 우위 요인: 고인치 비중 확대, 주요 선진국 믹스 확대, TBR 노출 제한으로 국내 타이어 업체의 수익성은 글로벌 피어 대비 양호.
- - 리스크 및 변동성: 2025년 말 EU 규제 관련 불확실성 및 1H26 원재료 변동성, 2026년 규제 적용 여부 등으로 upside/downside 요인이 남아 있음.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가61,000원
3Q25 실적 서프 +43%로 상회하며 관세 부담은 가격 인상으로 상쇄되고 고인치/주요국 매출 확대가 이익 체력을 지지 3Q25 OP 5,860억과 한온시스템 실적 반영으로 수익성 개선이 기대
발행 당시 목표가6,500원
3Q25 실적 서프 +19%로 상회했고 관세 부담은 가격 인상으로 상쇄되며 믹스 효과로 수익성 개선 기대
발행 당시 목표가7,700원
3Q25 실적 서프 +9.2%로 상회했고 관세 부담은 가격 인상으로 상쇄되며 믹스 효과로 수익성 방어가 기대
발행 당시 목표가미제시
SOTP 방식에서 신규로 한온시스템 실적 턴 반영으로 열관리 부문의 매출 증가 및 이익 개선 기대
발행 당시 목표가미제시
EV 타이어/고인치 타이어 비중 확대가 수익성 개선의 핵심 포인트로 제시
발행 당시 목표가미제시
4Q25에 유럽 재고조정과 북미 수요 관찰, 저인치 수요 둔화가 나타날 가능성
발행 당시 목표가미제시
고인치 타이어 수요 Mid-single 성장 전망
발행 당시 목표가미제시
4Q25 출하량 YoY -4% 하락 예상
발행 당시 목표가미제시
관심으로 제시
발행 당시 목표가미제시
Top Picks에 포함되어 투자 선호도 상단에 제시
발행 당시 목표가미제시
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발행 당시 목표가미제시
Top Picks에 포함되어 투자 선호도 상단에 제시
발행 당시 목표가미제시
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