기타 · 산업 분석
2026년 연간전망 : ESS 배터리의 빛과 그림자
리포트 핵심 요약
AI 요약SK증권의 2026년 연간전망 보고서는 ESS 시장의 강한 성장세를 강조하며 글로벌 CAGR 약 20%, 미국은 약 25%의 고성장을 예상한다. 다만 2026년 한국 3사 셀의 증설(109GWh)이 수요 증가분(50GWh 미만)을 크게 상회해 공급과잉 우려가 커지고, EV 보조금 종료와 글로벌 경쟁 심화로 한국 배터리의 글로벌 점유율도 19%에서 16%로 하락하는 등 구조적 부담이 지속된다. 이에 따라 투자전략은 중국과의 경쟁 속에서 EV 둔화를 견디고 ESS와 AI 모멘텀을 수익으로 연결할 기업을 선별하는 데 초점이 있으며, 최선호주는 롯데에너지머티리얼즈이다. 2025년~2028년 한국 셀의 ESS 캐파는 47GWh → 79GWh → 92GWh → 112GWh로 확장될 것으로 예측되며, 북미 수요 증가와 공급과잉 리스크를 동시에 고려해야 한다. 또한 중국 배터리의 글로벌 시장 점유율이 크게 늘어나고 2026년까지의 기술 및 규제 변화가 한국 배터리의 폼팩터 전환에 리스크를 더한다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - ESS 시장은 2024년 230GWh에서 2026년 359GWh로 성장하며 글로벌 CAGR은 약 20%, 미국은 약 25%의 고성장이 예상된다.
- - 2026년 한국 3사 셀의 증설(109GWh)은 수요 증가분(<50GWh)을 크게 상회하여 공급과잉이 심화될 가능성이 크다.
- - EV 보조금 종료와 유럽 경쟁 심화, OEM 재고 축적 등으로 한국 배터리의 글로벌 점유율이 19%에서 16%로 하락하는 등 구조적 부담이 지속된다.
- - 최선호주는 롯데에너지머티리얼즈로, ESS/AI 모멘텀을 수익으로 연결하고 탈중국 수혜를 기대한다.
- - 중국의 시장 점유율이 60%대에서 75%로 상승하는 등 글로벌 공급구조의 재편이 진행 중이며 2026년에는 배터리 혁신 및 안전 기준 강화도 변수로 작용한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
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ESS 캐파 확장 및 북미 수요 증가에 따른 성장 기회와 공급과잉 리스크가 공존한다.
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ESS 캐파 증가로 글로벌 ESS 수요 확대에 따른 수요 기회가 확대된다.
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ESS로의 전환과 공급망 다변화에 대한 노출이 커진다.
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소듐이온 배터리 양산 등 신기술 도입으로 경쟁 구도와 폼팩터 리스크가 커진다.
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본 문서의 배터리 Peer로 다뤄지는 글로벌 기업이다.
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글로벌 셀 공급사로 언급되며 글로벌 경쟁에 관여한다.
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ESS 피봇 및 AI 서버용 기판으로 피봇하고 가동률 개선과 탈중국 수혜가 기대된다.
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