전기전자 · 산업 분석
2026년의 첫 페이지 - 유안타가 4Q25로 엽니..
리포트 핵심 요약
AI 요약유안타증권은 2026년 전기전자 산업의 4Q25 Preview를 통해 연속적인 회복 모멘텀과 구조적 개선의 가능성을 강조합니다. AI 노출 확대와 북미 중심의 고객 다변화가 실적의 견인력으로 작용하고, 2026년에는 서버 익스포저 확대와 북미 빅테크 수요 부상을 통해 FC-BGA 비중이 빠르게 커질 것으로 전망합니다. 대형주 간 포지션은 다르나 중기적으로 상향 방향으로 모멘텀을 유지할 것이고, 2H26에 걸친 신규 모델 수주와 비용 구조 개선이 수익성에 긍정적 기여를 기대합니다. 또한 주요 종목들에서 서버와 광학/패키지 부문 등의 성장 여력이 확인되며, 업종 내 다수 종목이 Buy/Top Pick으로 제시되어 투자자 관점의 포트폴리오 포지 shall에 도움을 줍니다. 핵심 Top Pick으로 삼성SDI, LG에너지솔루션, 한중엔시에스, 엘앤에프가 명시되었고, 이들 종목의 밸류에이션과 모멘텀도 주가에 반영될 가능성이 큽니다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 Preview에서 회복 흐름이 지속될 것이며 AI 노출 확대와 북미 고객 다변화가 구조적 모멘텀의 근간으로 작용한다.
- - 2026년 핵심 성장 동력은 서버 익스포저 확대와 북미 빅테크 고객사의 부상으로 FC-BGA 비중 증가 및 매출/영업이익 개선이 기대된다.
- - Top Pick으로 제시된 삼성SDI, LG에너지솔루션, 한중엔시에스, 엘앤에프를 포함한 다수 종목에서 2026년까지의 상승 여력이 존재한다.
- - 주요 종목들은 목표가 제시와 Buy/Top Pick 등급으로 평가되며, 일부는 4Q25의 비용 반영으로 단기 실적이 약화될 우려도 존재한다.
- - 밸류에이션 측면에서 다수 종목이 향후 상승 여력을 보이며, 12MF/21MF 기준 밸류에이션 리레이팅 가능성이 상존한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가330,000원
4Q25 Preview - 수요의 지형 변화, IT에서 서버로
발행 당시 목표가330,000원
4Q25 Preview에서 성장 곡선이 이중 피크 형태로 나타남
발행 당시 목표가120,000원
12MF P/B Band 기반의 목표가 산정으로 상승 여력 약 29%
발행 당시 목표가531,000원
4Q25 Preview에서 ESS 중심 수주 확대 및 라인 전환으로 실적 개선 기대
발행 당시 목표가450,000원
4Q25 Preview에서 매출 3.5조원 및 2026년 ESS 중심 실적 반영 기대
발행 당시 목표가60,000원
소재 Top Pick으로 제시되며 2026년 북미 ESS 대응이 실적의 중심으로 부각
발행 당시 목표가미제시
4Q25 흑자 가능하나 Tesla 인도량 감소로 흑자폭 제한, 2026년 북미 ESS 대응이 실적의 중심
발행 당시 목표가440,000원
4Q25 매출 16.4조원, AD조치 종료로 수입 저가 열연 영향 종료 및 가격 인상 여력
발행 당시 목표가370,000원
4Q25 매출 50.8조, BEV 믹스 개선 및 미국 BEV 판매 믹스 개선 기대; 자동차 업종 Top Pick 유지
발행 당시 목표가450,000원
4Q25 매출 15.9조, AS부문 환율 수혜 및 부품제조 부문 이익 개선으로 실적 개선 기대
발행 당시 목표가96,000원
4Q25 Preview: 매출 1,700억원, 영업이익 225억원으로 시장 기대 부합; 다수 브랜드 수주 증가
발행 당시 목표가320,000원
4Q25 매출 1조 8,980억원, 2025년~2027년 외형 성장 및 이익 체력 개선 기대
발행 당시 목표가미제시
백화점 부문 호조 지속, 2025~2027 외형 성장 및 이익 체력 개선 기대
발행 당시 목표가330,000원
4Q25 Preview에서 실적 개선 및 미국/일본 채널 다변화에 따른 매출 증가 기대
발행 당시 목표가미제시
4Q25 Preview: 해외 및 코스알엑스 개선 흐름 지속, 중국 비중 축소 및 미국/유럽 비중 확대
발행 당시 목표가178,000원
4Q25 Preview: 1~3Q 누적 매출 YoY 부진, 4Q 개선 및 연간 OPM 20% 중반 회복 가능
발행 당시 목표가1,000,000원
4Q25 Preview: 매출 1,143.4억원, 영업이익 272.3억원, 미주향 매출 증가가 수익성 개선의 견인
발행 당시 목표가600,000원
HVDC 변압기 매출 반영 및 AI 데이터센터 수주 확대로 실적 성장 전망
발행 당시 목표가29,000원
4Q25 Preview: 매출 6.2조원, 2026년 매출 25.2조원으로 성장 기대, 단기 이익은 제한적일 수 있음
발행 당시 목표가33,000원
4Q25 Preview: 매출은 컨센서스 하회 가능성, 수주잔고 양호하나 모멘텀은 제한적
발행 당시 목표가200,000원
4Q25 Preview: 2026년 신재생/데이터센터 수요 확대에 따른 매출 증가 기대
발행 당시 목표가74,000원
4Q25 Preview: 중전기 증설 효과 26년부터 본격 반영 기대
발행 당시 목표가2,800,000원
4Q25 Preview: 부산 초고압 CAPA 확대 및 데이터센터 수주 증가가 이익 레버리지 강화
발행 당시 목표가미제시
전고체 상용화 기대를 주도하는 주요 플레이어로 언급
발행 당시 목표가미제시
전고체 상용화 가능성을 제시하는 기업으로 언급
발행 당시 목표가미제시
전고체 관련 핵심 제조사로 언급
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
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