IT · 산업 분석
2026년 1월 셋째 주 IT Weekly
리포트 핵심 요약
AI 요약IT 산업 전반에 걸친 최신 동향을 다루는 이 리포트는 1Q26 TSMC의 매출 및 마진 가이던스 상향과 2026년 CapEx 증가로 공급 측의 신호가 강화되고 있음을 시사한다. 또한 대만-미국 간 관세 인하와 2500억 달러 규모의 반도체 투자 협정으로 글로벌 공급망 재편과 투자가 촉진될 전망이다. DRAM과 NAND의 현물 가격 상승과 AI 수요 확대로 메모리 수요 구조가 서버 중심으로 재편될 가능성이 제기되며, 1분기 NAND/DRAM ASP 상승이 예측된다. 2~3년 내 신규 Fab 건설이 진행되며 27년 이후 생산량에 점진적으로 기여하고 단기간에는 공급 확대로 인해 수요-공급 격차가 완화될 수 있다. 한편 5년 간 매출 성장률이 현재 수준을 상회할 것이며 CapEx 비중은 10~20%로 확대될 전망이다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 주요 촉매: 1Q26 TSMC 매출/마진 가이던스 상향과 2026년 520~560억 달러의 CapEx 및 선단 공정 70~80% 집중 plan으로 공급 측에 긍정적 모멘텀 발생
- - 리스크/리스크 관리: 미국의 정책 리스크와 대만-미국 간 관세 인하 이슈, 전력망 이슈 및 실리콘 병목으로 인한 공급망 리스크가 남아 있음
- - 밸류에이션 및 메모리 사이클: DRAM/NAND 가격 상승 기대와 AI 수요의 서버 중심 전환으로 메모리 공급망의 구조적 변화와 가격-공급 영향 주의
- - 투자 사이클/수익 가정: 신규 Fab 건설이 2~3년 소요로 27년 생산량에 부분 반영되며 28~29년 본격적 생산 기여가 예상되므로 중장기 공급 확대가 강조
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
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1Q26 매출/마진 가이던스 상향 및 2026년 CapEx 증가로 선단 공정에 대규모 자본이 재분배될 가능성
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26년 영업이익 컨센서스가 120조원으로 상향될 가능성이 제시된 주요 종목
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26년 영업이익 컨센서스가 93조원으로 상향될 가능성이 제시되며 HBM4 16hi 본딩 등 신제품 수요가 언급
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도표 18의 반도체 밸류에이션 표에 수록된 종목으로 밸류에이션 관점에서 주목
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도표 18의 밸류에이션 표에 수록
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AI 수요 및 서버 수요 맥락에서 언급된 주요 반도체 업체
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리드온 반도체 업체로 AI/시스템 수요 관련 맥락에서 언급
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DRAM/NAND 메모리 가격 흐름의 핵심 업체로 언급
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도표 22의 글로벌 반도체 밸류에이션 표에 수록된 종목으로 장비 업체
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중국 메모리/반도체 업체로 목록에 포함
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중국 반도체 제조사로 목록에 포함
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나우라는 반도체 생산설비 업체로 목록에 포함
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도표 22의 목록에 수록된 반도체 제조업체
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테스트 장비 기업으로 목록에 포함
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디스크/반도체 제조장비 업체로 목록에 포함
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샤인앤에쓰 석유/화학 계열의 반도체 재료 기업으로 목록에 포함
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도표 22의 파운드리 업체로 언급
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도표 22의 반도체 패키징/조립 서비스 업체로 언급
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메모리 공급망 및 가격 흐름 맥락에서 언급된 주요 메모리 업체
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도표에 포함된 파운드리/제조 관련 기업으로 언급
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도표에 포함된 반도체 제조 관련 기업으로 언급
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도표에 포함된 소재/화학 관련 기업으로 언급
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도표에 포함된 반도체 제조 보조 기업으로 언급
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