삼양식품 · 기업 분석
여전히 견조한 해외 수요
발행 당시 목표가1,900,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 실적은 연결 매출액 6,377억원(+33% YoY)과 영업이익 1,390억원(+59% YoY, OPM 21.8%), 해외 매출액 5,094억원(+36% YoY)으로 미국·유럽·중국 중심 성장하며 해외 매출 비중은 80%를 기록했다. 판관비는 +3%p YoY 상승으로 영업이익 성장을 제한했고, 신제품 및 불닭/맵탱/탱 광고비 증가, 인건비 증가, 홈플러스 대손충당금 반영 등으로 증가했다. 1Q26F 전망은 중국 재고 소진과 미국·유럽향 수출 증가로 호실적 지속 기대되며, 밀양2공장 가동률 상승이 수익성 개선에 기여할 전망.
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AI 추출- - 해외 매출액 5,094억원(+36% YoY)으로 해외 매출 비중이 80%를 기록하며 미국·유럽·중국 중심으로 성장.
- - 판관비는 +3%p YoY 상승으로 영업이익 성장을 제한했다.
- - 1Q26F 전망은 중국 재고 소진과 미국·유럽향 수출 증가로 호실적 지속 기대되며, 밀양2공장 가동률 상승이 수익성 개선에 기여할 전망.
이 리포트에 언급된 종목
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삼양식품 003230
일반 언급발행 당시 목표가1,900,000원
매수
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