EPS 추정치 상향 그리고 오버행 해소 임박

2026년 EPS 추정치를 기존 142원에서 313원으로 상향했고, 12M Forward P/E는 11.0x로 낮아졌다. 4Q25 매출액은 2.70조 원(+6.6% YoY, -0.1% QoQ), 영업이익은 911억 원으로 흑자전환했으며, 4Q25 외손익에서 2천억 원 이상 손상차손의 환입이 반영됐다. 차입금 상환으로 순차입금 비율이 1.07에서 0.75로 개선됐고, 유상증자 실권주 중 다수가 이미 차입공매도에서 시장으로 나오며 오버행 리스크가 해소될 가능성이 높다. A/S 부품 사업 진출 예고로 하반기부터 매출 확대가 기대되며, 2026년 영업이익률은 4% 이상 달성 목표로 수익성 턴어라운드가 가속화될 가능성이 있다.

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• - EPS 추정치가 313원으로 상향되며 12M Fwd P/E가 11.0x로 낮아졌다, 비용절감 역량과 손상차손 환입 영향이 반영됐다.
• - 4Q25 실적은 매출 2.70조 원, 영업이익 911억 원으로 흑자전환했고, 4Q 외손익에 반영된 손상차손 환입으로 이익 개선에 기여했다.
• - 차입금 상환으로 순차입금 비율이 1.07에서 0.75로 개선되었고, 유상증자 실권주가 시장으로 나오며 오버행 리스크 해소가 임박했다.
• - A/S 부품 사업 진출이 예고되었고 2026년에는 영업이익률 4% 이상 달성 목표로 수익성 턴어라운드가 가속화될 가능성이 있다.