파마리서치 · 기업 분석
4Q25 Review; 시간이 필요해
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액 1,428억원(YoY +39.1%), 영업이익 518억원(YoY +54.0%, OPM 36.3%)으로 나타났으며, 영업이익은 컨센서스 650억원 대비 하회했다. 내수 의료기기 매출액은 832억원으로 YoY +35.3% 성장했고, 수출 의료기기 매출액은 235억원으로 전분기 대비 +20.1% 성장했다. 화장품 매출액은 376억원으로 YoY +65.2% 증가했으며, 해외 화장품 매출은 256억원, 내수 화장품은 120억원으로 전분기 대비 9.2% 감소했다. 2026년 연간 매출 성장 목표는 25%로 제시되었으며, 성장은 전문의 공급 증가에 따른 내수 의료기기 실적 개선, 수출 화장품의 오프라인 안정적 진입, 유럽향 수출 호조에 의해 뒷받침될 전망이다.
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AI 추출- - 4Q25 매출액 1,428억원(YoY +39.1%), 영업이익 518억원(YoY +54.0%), OPM 36.3%로 계산되며 컨센서스 650억원 대비 하회
- - 내수 의료기기 매출액 832억원(+35.3% YoY); 수출 의료기기 매출액 235억원(+전분기 대비 +20.1%)
- - 화장품 매출액 376억원, 해외 256억원, 내수 120억원(-전분기 9.2%)로 구성, 화장품 부문은 총 376억원(+65.2% YoY)
- - 2026년 매출 성장 목표 25%, 성장동력은 내수 의료기기 개선, 수출 화장품의 오프라인 진입, 유럽향 수출 호조로 요약
- - 4Q25 판관비 574억원 및 연구개발비 증가에도 불구하고 1년 대비 이익은 증가(영업이익 +54%), 다만 영업이익률은 시장 기대치 대비 소폭 하락 우려가 남아있음
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파마리서치 214450
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