시장 예상치 부합 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 27000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Preview: 2025년 3분기 GS건설 연결 실적은 매출액 2.97조원(-4.3%, YoY), 영업이익 1,044억원(+27.6%, YoY)으로 현 시장 예상치(영업이익 1,071억원, 1개월 기준)에 부합할 것으로 추정한다. 2. 건축·주택 매출은 분양 축소에 따른 감소 흐름이 이어지는 반면, 플랜트 매출은 사우디 파드힐리와 국내 관계사 매출화로 전년동기 대비 크게 증가할 전망이다. 연결 영업이익은 고 원가율 현장의 실적 축소에 따른 주택 부문 Mix 개선으로 전년동기 대비 증가할 것으로 예상한다. 3. 세전이익은 원/달러 상승에 따른 환 관련 평가이익에도 전년동기 대비 감소할 것으로 전망한다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 3분기 GS건설 연결 실적: 매출액 2.97조원(-4.3%, YoY), 영업이익 1,044억원(+27.6%, YoY)으로 현 시장 예상치(영업이익 1,071억원, 1개월 기준)에 부합할 것으로 추정. - 건축·주택 매출은 분양 축소로 감소 흐름, 플랜트 매출은 사우디 파드힐리와 국내 관계사 매출화로 크게 증가. - 연결 영업이익은 고 원가율 현장의 실적 축소에 따른 주택 부문 Mix 개선으로 전년동기 대비 증가할 것으로 예상. - 세전이익은 원/달러 상승에 따른 환 관련 평가이익에도 전년동기 대비 감소할 것으로 전망한다. ## 추가 메모 - 2024년 3분기에는 주택 개발사업 투자이익 1,277억원이 영업외이익으로 반영되었다. - 참고: 월간 리서치의 과거 투자의견 및 목표주가 기록으로, 2025.07.11에 매수, 목표주가 27,000원이 제시되었다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 3Q25 Preview: 2025년 3분기 GS건설 연결 실적은 매출액 2.97조원(-4.3%, YoY), 영업이익 1,044억원(+27.6%, YoY)으로 현 시장 예상치(영업이익 1,071억원, 1개월 기준)에 부합할 것으로 추정한다.
• - 건축·주택 매출은 분양 축소에 따른 감소 흐름이 이어지는 반면, 플랜트 매출은 사우디 파드힐리와 국내 관계사 매출화로 전년동기 대비 크게 증가할 전망이다. 연결 영업이익은 고 원가율 현장의 실적 축소에 따른 주택 부문 Mix 개선으로 전년동기 대비 증가할 것으로 예상한다.
• - 세전이익은 원/달러 상승에 따른 환 관련 평가이익에도 전년동기 대비 감소할 것으로 전망한다.