26년 영업이익 1조원이 보인다

4Q25 실적은 컨센서스 하회했고, 매출 3.8조원, 영업이익 1,705억원으로 마케팅비 증가와 일회성 인센티브의 영향이 컸다. 모바일 가입자 확대와 5G 비중 증가, 기가인터넷 수요로 상반기 이후 성장 여력이 남아 있으나 4Q의 이익은 일시적 요인으로 제약됐다. 2026년에는 실적 개선이 확실시되며 영업이익은 1조 1,261억원으로 증가할 전망이다. SK증권은 26년 예상 EPS 1,577원에 12배의 밸류에이션을 적용해 목표주가를 19,000원으로 제시했고 상승여력은 21.2%로 제시됐다. 연간 배당은 660원으로 배당수익률은 약 4.3%대이며, 자사주 소각 가능성도 주주환원 강화를 시사한다.

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• - 4Q25 실적은 컨센서스 하회했으며, 매출 3.8조원, 영업이익 1,705억원으로 마케팅비 증가 및 일회성 인센티브의 영향을 받았다.
• - 모바일 가입자 증가와 5G 비중 확대, 기가인터넷 수요로 상반기 이후 성장 여력이 남아 있다.
• - 26년 영업이익은 1조 1,261억원으로 증가할 것으로 예상되며 26년 EPS 1,577원에 12배의 밸류에이션을 적용한다.
• - 목표주가 19,000원, 상승여力 21.2%로 제시됐다.
• - 연간 배당 660원, 배당수익률은 약 4.3%, 자사주 소각 가능성 520만주(1.2%)으로 주주환원 강화가 기대된다.