파마리서치 · 기업 분석
4Q25 Review: 내수 둔화, 수출 성장 유효
발행 당시 목표가500,000원
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액은 1,428억원(+39% YoY), 영업이익은 518억원(+54% YoY, OPM 36%), 시장기대치 651억원을 하회했다. 의료기기 내수 성장 둔화와 수출 이연으로 실적 가시성이 약화됐고, 유럽향 의료기기 초도 물량 이연으로 수출 매출 인식이 지연됐다. 2026년 가이던스는 매출 25%+ 성장, 내수 의료기기 +20% YoY, 수출 의료기기는 유럽을 중심으로 +30% YoY 성장으로 수출 중심의 성장 기조를 제시했다. 시가총액 대비 상승여력 47%를 제시했고, 22개국 연내 진입을 통해 수출 지역 확장을 추진하는 등 해외 확장을 지속한다.
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AI 추출- - 4Q25 매출 1,428억원(+39% YoY) 및 영업이익 518억원(+54% YoY, OPM 36%)이 시장 기대치 651억원을 아래로 하회했다.
- - 의료기기 내수 둔화와 수출 이연으로 단기 실적 가시성이 약화되었고, 유럽향 초도 물량 이연으로 수출 매출 인식이 지연됐다.
- - 2026년 매출 가이던스는 25%+ 성장이며 내수 +20% YoY, 수출 +30% YoY의 성장 목표를 제시했다.
- - 상승여력 47%와 함께 22개국 연내 진입 등 수출 지역 다변화를 통해 해외 확장을 지속하는 전략이 강조됐다.
이 리포트에 언급된 종목
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파마리서치 214450
일반 언급발행 당시 목표가500,000원
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