HD현대일렉트릭 · 기업 분석
4Q25 Review: 이어지는 대장주로의 위엄
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 실적은 매출액 1.2조원(+42.6% YoY), 영업이익 3,209억원(+93.0% YoY), OPM 27.6%로 컨센서스를 상회했다. 자회사+연결조정 부문 매출은 3,203억원(+259.1% QoQ)으로 크게 증가했고, 미국 판매법인 재고 납기 물량 증가가 이를 견인했다. 2026년 연간 가이던스는 매출액 4.4조원(+6.6% YoY)와 신규수주 $42.2억(-1.2% YoY)로 보수적으로 제시되었으나, 26년말 별도/북미 CAPA 증분 효과와 미국 725kV 투자 기대가 서프라이즈 가능성을 남긴다. 환율 컨센서스(1,420원) 적용 시 매출액은 4.6조원(+11.7%) 수준으로 추정 가능하며, ASP 및 수익성 개선 효과도 지속될 전망이다.
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AI 추출- - 4Q25 매출액 1.2조원(+42.6% YoY), 영업이익 3,209억원(+93.0% YoY), OPM 27.6%로 컨센서스를 상회.
- - 자회사+연결조정 매출액 3,203억원(+259.1% QoQ)으로 큰 폭 증가; 미국 판매법인 재고 납기 물량 증가가 원인으로 지목.
- - 2026년 연간 가이던스 매출액 4.4조원(+6.6% YoY), 신규수주 $42.2억(-1.2% YoY)로 보수적 제시.
- - 26년말 별도/북미 CAPA 증가 효과와 미국 725kV 투자 기대가 서프라이즈 가능성을 높임.
- - 환율 컨센서스(1,420원) 적용 시 매출액 4.6조원(+11.7%) 수준 추정 가능하며, ASP 및 수익성 개선 효과가 지속될 전망.
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HD현대일렉트릭 267260
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