크래프톤 · 기업 분석
타이밍 좋은 주주환원 계획 발표
발행 당시 목표가330,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 일회성 비용으로 어닝 쇼크가 기록됐고 ADK 편입으로 인한 비용도 크게 반영됐다. 4Q25 ADK 매출액은 3,138억원, 영업이익은 253억원이며, 일회성 비용은 1,069억원(공동근로복지기금 817억원, 소송 및 기타 비용 약 252억원)이다. 1분기에는 자발적 퇴사 프로그램 관련 비용 약 400억원이 반영될 가능성이 있으며, 인수 자회사들과의 시너지는 아직 미미하다. 2,000억원 규모의 자사주 취득이 2/10부터 시작되었고, 3년간 6,930억원, 26~28년간 1조원 규모의 주주환원 계획이 발표됐다. PUBG IP가 실적의 주도이지만 비용 상승으로 성장 속도는 제한적이며, 밸류에이션은 12MF P/E 10 배 수준으로 부담이 낮다.
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AI 추출- - 4Q25 일회성 비용으로 어닝 쇼크 기록; ADK 편입 관련 비용은 2,922억원이 반영되었고, 4Q25 ADK 매출액은 3,138억원, 영업이익은 253억원이다.
- - 4Q25 일회성 비용은 1,069억원(공동근로복지기금 817억원, 소송 및 기타 비용 약 252억원)으로 확인되었다.
- - 1Q26에는 자발적 퇴사 프로그램 관련 비용 약 400억원이 반영될 가능성이 있으며, 인수 자회사들과의 시너지는 아직 미미하다.
- - 2,000억원 규모의 자사주 취득이 2/10 부터 시작되었고, 3년간 6,930억원, 26~28년간 1조원 규모의 주주환원 계획이 발표되었다.
- - PUBG IP가 실적의 주도이지만 비용 상승과 외부 요인의 영향으로 성장 속도는 제한적이며, 밸류에이션은 12MF P/E 약 10 배 수준으로 부담이 낮다.
이 리포트에 언급된 종목
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크래프톤 259960
일반 언급발행 당시 목표가330,000원
매수
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