크래프톤 · 기업 분석
일회성 비용 없어도 부진했음
발행 당시 목표가360,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4분기 매출은 9,197억원(+49% YoY)인데 반해 영업이익은 24억원(-99% YoY)으로 시장 컨센서스를 크게 하회했고, 주된 요인은 일회성 비용과 모바일 부진이었다. 인건비의 공동근로복지기금 약 800억원과 언노운월즈 관련 소송비 250억원이 반영되었으며, 모바일 매출은 2,922억원(-19% YoY)으로 중국 매출 감소가 수익성 악화에 크게 기여했다. 반면 PC 부문은 매출 2,874억원(+24% YoY)으로 양호했으나 트래픽 감소와 업데이트 부재가 4분기 성장세를 제한했고, 지난해 인수한 ADK의 매출 3,138억원과 영업이익 253억원이 반영됐다. 1분기부터 일회성 비용은 제거될 것으로 보이나 중국 매출의 회복과 PUBG 트래픽 하향 이슈, 신작 출시 지연 등을 감안하면 PC/모바일의 뚜렷한 실적 개선 없이는 주가 재평가 여건이 제한될 수 있다.
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AI 추출- - 4Q: 일회성 비용(인건비 800억원, 소송비 250억원)으로 영업이익 급락이 실적 악화의 주된 원인으로 확인
- - 모바일 매출 2,922억원(-19% YoY)으로 중국 매출 부진이 수익성 악화에 큰 영향
- - ADK 인수 효과 반영으로 4Q 매출 3,138억원, 영업이익 253억원 기여
- - 1Q26 일회성 비용 제거 전망이나 중국 지역 매출 회복 여부 및 PUBG 트래픽 하향 이슈가 실적 반등의 관건
- - 주가 반등을 위해서는 PC/모바일에서 뚜렷한 실적 개선 지표가 필요
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
크래프톤 259960
일반 언급발행 당시 목표가360,000원
Buy
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