크래프톤 · 기업 분석
과도기임에도 증익 전망
발행 당시 목표가346,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출은 9,197억원으로 YoY +48.9%, QoQ +5.6%를 기록했으나, 영업이익은 24억원으로 컨센서스(매출 9,034억원, 영익 1,232억원)를 크게 밑돌았다. ADK 연결 편입 효과 및 일회성 비용 등으로 인해 이익은 부진했고, 이를 제외한 영업이익은 877억원으로 제시되었다. 2026년 매출은 4.64조원(YoY +39.6%), 영업이익은 1.26조원(YoY +19.3%)으로 견조한 성장 전망이 제시되었으며, PUBG IP를 활용한 메가 IP 협업과 신규 타이틀의 기여가 기대된다. 26년에는 Subnautica 2 및 1PP 파이프라인 등 자체 신작이 매출에 기여하고, 1Q26에 트래픽 회복이 기대된다.
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AI 추출- - 4Q25 매출은 9,197억원으로 YoY +48.9%, QoQ +5.6%이나 영업이익은 24억원으로 컨센서스를 크게 하회했다.
- - ADK 연결 편입 효과 및 일회성 비용 반영으로 인해 이익이 약화되었고, 이를 제거한 정상화 영업이익은 877억원이다.
- - 2026년 매출은 4.64조원, 영업이익은 1.26조원으로 각각 YoY +39.6%, +19.3%의 견조한 성장 전망이 제시된다.
- - PUBG IP 기반 협업과 신규 타이틀의 기여로 중장기 성장 모멘텀이 유지되며, Subnautica 2를 포함한 자체 신작이 핵심 성장 동력으로 예상된다.
이 리포트에 언급된 종목
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크래프톤 259960
일반 언급발행 당시 목표가346,000원
Buy
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