한전KPS · 기업 분석
일회성 비용 반영으로 부진
발행 당시 목표가67,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약원전 밸류체인 멀티플 상승 반영해 목표주가를 67,000원(+15%)으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지했다. 4Q25 매출액 4,408억원(+2% YoY), 영업이익 193억원(-53% YoY), 당기순이익 198억원(-44% YoY)으로 당사 추정 및 컨센서스를 하회하는 부진한 실적 기록이다. 원안위 규제 강화로 고리, 월성 원전 정비가 연기되며 계획예방정비 준공호수가 원전 4기(-2기), 화력도 12기(-5기)로 감소해 매출 성장이 예상보다 둔화됐다. 그러나 2026년에는 원전 20기(+7), 화력 101기(+14)로 계획예방정비가 확대될 것으로 보이며 매출은 1.6조원(+0% YoY), 영업이익은 1,878억원(+34% YoY)으로 실적 정상화가 기대된다.
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AI 추출- - 원전 밸류체인 상승 반영으로 목표가 67,000원(+15%), 투자의견 BUY 유지.
- - 4Q25 매출액 4,408억원(+2% YoY), 영업이익 193억원(-53% YoY), 당기순이익 198억원(-44% YoY)로 부진.
- - 원안위 규제 강화로 원전 정비 일정이 연기되며 매출 성장 모멘텀이 축소.
- - 2026년 매출 1.6조원(+0% YoY), 영업이익 1,878억원(+34% YoY)로 실적 정상화 기대.
- - 민간정비 외주 확대와 GS 열병합 성능개선 터빈 구매 등으로 재료비 증가가 수익성 악화 요인으로 작용하며 해외 수주 및 대외 성장 모멘텀도 남아 있음.
이 리포트에 언급된 종목
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한전KPS 051600
일반 언급발행 당시 목표가67,000원
Buy
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