5년 만의 시가총액 1조 원 돌파를 향해

4Q25 수익성은 시장 기대치를 하회했다. 매출액 8,331억원, 영업이익 405억원으로 YoY 상승에도 불구하고 컨센서스 464억원을 밑돌았다. 매출은 타이어 렌탈 매출의 현재가치 반영으로 상향되었지만, 이에 상응하는 감가상각비 460억원이 한꺼번에 처리되며 이익이 악화됐다. 지역별 매출구성은 유럽 41%, 북미 22%, 한국 19%, 기타 18%로 마감됐고, 체코 공장의 가동률 안정화를 위한 생산 확대가 진행 중이다. 유럽 창고 부족으로 RE 윈터타이어의 수출은 2~3분기로 제한되며, 창고 확충이 수익성 개선의 관건으로 남아 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4Q25에서 매출은 8,331억원으로 시장 기대치를 상회했지만 영업이익은 405억원으로 기대치인 464억원을 하회했다. 이는 460억원의 일시적 감가상각 처리로 인한 수익성 악화가 큰 원인이다.
• - 렌털 매출의 현재가치 반영으로 분기 매출은 상향되었으나 이익은 감소하는 구조가 확인됐다.
• - 2025년 지역별 매출 비중은 유럽 41%, 북미 22%, 한국 19%, 기타 18%이며, 체코 공장은 연간 1,100만 본 생산능력을 목표로 했으나 869만 본 생산에 그쳤다.
• - 유럽 창고 부족으로 RE 윈터타이어 수출이 2~3분기로 제한되며, 창고 확충이 수익성 개선의 핵심 과제로 남아 있다.
• - 재무구조 측면에서 순차입금은 약 1.1조원에 nearing하고, 2025년 배당수익률은 1.7%로 낮아 보이며 FY24 현금배당은 134억원이 지급되었지만 FY25 배당은 확정되지 않았다.