GS건설 · 기업 분석
4Q25 Review; 다시 높아진 실적 변동성
발행 당시 목표가25,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25의 연결 매출액은 2조 9,835억원, 영업이익은 569억원으로 컨센서스 936억원을 39.2% 하회했다. 건축/주택 및 플랜트 부문은 높은 수익성을 기록했으나 GS이니마에서 대규모 손실이 발생하면서 전체 이익이 크게 부진했고, 이로 인해 컨센서스 대비 큰 폭의 하회가 발생했다. 2026년에는 수주와 매출이 감소할 것으로 예상되지만, 수익성 개선이 이를 상쇄해 영업이익은 전년 대비 증가할 것으로 기대된다. 컨센서스 대비 일회성 비용 반영이 제한적일 것이며, 인프라 부문 수익성 개선과 주택 부문의 양호한 수익성 지속이 주된 기대 요인이다.
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AI 추출- - 4Q25 실적은 컨센서스 하회로 실적 변동성 재차 확대될 수 있는 구간이다.
- - GS이니마 손실로 인해 그룹의 수익성에 부정적 영향이 컸다.
- - 2026년 수주/매출 감소 전망이나, 수익성 개선으로 영업이익은 증가할 전망이다.
- - 일회성 비용의 낮은 반영으로 FY26에 대한 현금흐름 및 수익성 개선 기대가 나타난다.
이 리포트에 언급된 종목
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GS건설 006360
일반 언급발행 당시 목표가25,000원
Buy
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