쿠콘 · 기업 분석
4Q25P Review: 수익성 개선 지속 긍정적
발행 당시 목표가미제시
발행 당시 투자의견없음
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25P 실적은 매출액 181억원, 영업이익 50억원으로 전년동기 대비 매출 +3.2%, 영업이익 +17.7%를 기록했고, 데이터 부문 매출이 전년동기 대비 +8.8% 증가하며 수익성 개선의 주된 요인이 됐다. 페이먼트 부문은 2.0% 감소했으나 전체 OPM은 4Q24A 24.0%에서 4Q25P 27.4%로 상승했다. 1Q26 Preview에서는 매출액 182억원, 영업이익 50억원으로 연속적인 실적 성장세가 예상되며, 2026년에는 매출액 746억원, 영업이익 209억원으로 각각 +7.3%, +10.9% 증가가 기대된다. 성장 모멘텀으로는 2025년 유니온 페이·위챗페이 연동의 완료, 2026년에도 알리페이플러스 등 제휴 확장, 마이데이터 2.0의 확대(의료/통신/에너지 등 영역) 및 향후 스테이블코인 제도화 시 결제 인프라의 상용화 가능성이 포함된다. 현재 주가는 2026년 실적 기준 PER 16.5배로, 국내 동종업체 평균 18.7배 대비 소폭 할인된 수준에서 거래 중이다.
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AI 추출- - 4Q25P 매출액 181억원, 영업이익 50억원, YoY +3.2%, 영업이익 YoY +17.7%; 데이터 부문 매출 +8.8%, 페이먼트 부문 -2.0%; OPM 4Q25P 27.4% (4Q24A 24.0%).
- - 1Q26E 매출액 182억원, 영업이익 50억원으로 전년동기 대비 각각 +5.1%, +14.1% 증가.
- - 2026E 연간 실적은 매출액 746억원, 영업이익 209억원으로 전년대비 +7.3%, +10.9% 증가.
- - 성장 모멘텀: 2025년 UnionPay/WeChat Pay 연동 완료, 2026년에도 Alipay Plus 등 제휴 지속; MyData 2.0 확대(의료/통신/에너지 등) 및 스테이블코인 제도화 시 결제 인프라 구축 및 상용화 가능성.
- - 현재 주가 PER 2026년 실적 기준 16.5배로 동종업체 평균 18.7배 대비 소폭 할인.
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쿠콘 294570
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